中国平安B面：一家顶着“金融集团”头衔的科技公司_风闻
财经无忌-财经无忌官方账号-独特视角记录时代冷暖昨天 22:44
文 | 无锈钵
在中国的市场经济史上，有着这样一家特殊的企业：
同涨幅险峻的牛股、岿然屹立的国资相比，它或许算不上“最高的山”；
但近40年聚焦国家所需、融入社会民生的品牌基因，足以让其成为金融市场亿万用户心目中“最长的河”。
这家特殊的企业，就是中国平安。
12万亿资产规模的综合金融集团，这是中国平安留给市场的A面，也是最为人所熟知的宏观印象。
相比之下，B面的平安，则显得有些低调。
伴随着2024年报的出炉，这一行业龙头的另一面，正为更多人所熟知——随着技术与业务的深度融合，中国平安正在数字化转型与人工智能的浪潮中，成长为一家科技驱动、科技引领、科技重构的金融新范本。
某种意义上，今天的中国平安，甚至可以被理解为一家顶着“金融集团”头衔的科技企业。
尽管所处行业、所从事的业务仍是金融门类，但这家企业从增长逻辑到差异化竞争力，再到价值愿景，都和那些活跃于PE倍率塔尖的科创公司相似。
这或许也可以解释，为何从业绩发布会上的高管，到摩根士丹利、瑞银等投资机构，都一致认为，平安的价值“被市场低估”。
1、周期“严选”，平安靠什么铸就韧性成长？
任何一个了解英伟达、苹果等公司股价的人，都能够自发的感受到全球市场对于科技公司的“偏爱”。
这种偏爱在很大程度上，得益于投资者对“穿越周期”的执念。
正如亚马逊创始人杰夫·贝索斯所说的那样：
“由科技驱动的企业往往具有长期韧性，愈是经济衰退周期，企业反而愈加需要科技和数字化工具。”
这一点，同饱受周期之苦的金融行业相比，显然有着天壤之别。
作为对照，全球主流的金融集团，营收主力都离不开两大核心：息差收入、投资收入，本质上讲，仍然是依靠资本的增值来套取红利，因此，金融企业普遍对下行周期怀有刻骨铭心的恐惧。
这也是为什么，在市场仍旧缺乏确定性的时刻，中国平安交出的这份亮眼成绩单，能够吸引广泛关注。
公开数据显示，中国平安2024年营业收入超万亿，达10289亿元，同比增长12.6%；归母运营利润增长9.1%，达1219亿元；归母净利润接近翻番，增长47.8%，达1266亿元。
据统计，A股五大头部险企2024年合计保费收入约2.84万亿元，同比增长约5.27%。该增速与2023年的5.21%基本持平。
这意味着，中国平安在过去一年里所创造的可观增长，并不是建立在行业上涨周期里的“顺水推舟”，而是来自于全新内核的韧性驱动。
结合财报数据来看，这一内核也并不难猜——截至2024年末，平安专利申请数累计达55080项，位居国际金融机构前列。
无独有偶，近日国家知识产权出版社发布的《专利分析白皮书》所揭示的金融科技和医疗健康两大行业的全球专利榜单里。中国平安同样高居榜首，并在众多核心细分领域中专利排名第一。
借助这一举动，平安向市场传递出的态度，可谓非常明确：
相较于传统的金融巨擘，平安对自身的发展定位，更接近于那些活跃于PE倍率塔尖的科技公司，不依赖周期红利，而是由科技驱动经营，向创新要增长韧性。
从海量数据积累到全球领先的科研布局，从智能化服务到生态化协同，中国平安以科技为引擎，不仅重塑了传统金融的新形态，也为行业树立了高质量发展的标杆。
在如今大热的AI板块，平安同样筹谋多年，并实现了从模型接入，到方案生成，再到对外输出的整体链路——数据显示，**截至2024年末，平安已成功搭建通用模型、垂直领域模型、应用模型三层大模型体系，打造了五大实验室、九大数据库，为全球最大的金融、医疗数据库之一，**构建起完善的数据、模型、功能协同的研发和组织架构，实现前沿算法和技术快速上线、测试和部署，并将AI产品及解决方案深度应用于多个战略路线中。
包括摩根士丹利、高盛、瑞银在内的一众机构，都对平安以科技驱动业绩增长的模式，予以了高度肯定，并纷纷上调了股价目标。其中，在高盛的最新研报里，平安更是唯一一家被列入“非科技领域收入增强型（AI驱动营收增长）”这一主题类别中的保险集团。
与那些动辄20倍、30倍市盈率的科技公司相比，仍旧套着金融企业估值模型，市盈率只有7.5倍的平安，的确称得上“送给市场的礼物”。
2、生态协力，平安的创新之路为何与众不同？
理解平安科技底色的基础上，新的思考也随之而来：
一方面，作为终身和数字打交道的行业，金融、保险业一直在积极应用数字化、智能化等科技成果，何以中国平安能够走出与众不同的科技驱动之路？
另一方面，科创企业虽然能够在一定程度上规避宏观周期的影响，但其自身也存在创新窘境等一系列症结，平安在发展之路上又该如何做出规避？
复盘平安集团的财报和经营策略，“生态协力”或许是破解上述两个问题的关键。
正如业内人士所点评的那样：
“平安的科技驱动模式，剖开看，是以综合金融为体、以科技创新为用的超级生态。”
身处这一生态下，“综合金融+医疗养老”是指引科技创新方向的双轮。
作为行业发展的长期风口，平安集团创始人、董事长马明哲很早就预言了综合金融赛道上所蕴含的庞大机遇：
“综合金融是金融业的发展趋势，是时代发展的必然。无论处于什么行业，只有顺应市场和客户的要求，企业才能生存并获得可持续发展。”
这也是为什么，过去的一年里，中国平安一直在不断通过“保险+服务”的差异化模式，深化综合金融布局，提升整体竞争优势。
具体到平安集团的个人客户数、客均合同数和客均利润等指标上，参考年报数据，截至2024年末，平安个人客户数2.42亿，较年初增长4.7%；持有集团内4个及以上合同的客户占比为25.6%、留存率达98.0%，个人客户的客均合同数2.92个；近63%的客户同时享有医疗养老生态圈提供的服务权益，享有医疗养老生态圈服务权益的客户覆盖寿险新业务价值占比约70%。
得益于长期以来在各类业务场景深耕，平安拥有庞大的数据材料，超3.2万亿高质量文本语料、31万小时带标注的语音语料、超75亿图片语料，共同形成了一个独特的数据库，有助于提升大模型准确度，并更好将其与业务场景融合。
与此同时，以AI为代表的新技术，也正好借此机会，深入覆盖平安的每一条业务肌理，变革业务模式，优化客户流程体验，成为支撑平安“发展双轮”的坚实底座。
今天，得益于AI的协助赋能，车险领域的传统定损流程一举从以往的小时级压缩至分钟级，自动化理赔系统实现98.7%当天赔付率，60%为自动理赔，不仅大幅提升服务层级，也显著降低运营成本。
相似的故事，也在平安健康与平安银行的故事中得到了体现。
另一边的核心业务寿险环节，同样也在科技创新的加持下，收获了不俗成绩。
财报数据显示，2024年，平安AI坐席服务量约18.4亿次，覆盖平安80%的客服总量。通过智能核保、智能理赔、智能续期，平安可以实现93%的寿险保单秒级核保，寿险保单闪赔占比达56%，寿险保单复效提升27%；平安产险反欺诈智能化理赔拦截减损119.4亿元，同比增长10.4%。
3、科技潮涌，平安如何成就价值金融的“实践孤本”？
放眼百年历史长河，从IT到DT（Data Technology），从AI到大模型浪潮，金融科技的进化和发展始终指引行业未来的潮水走向。
眺望未来，以DeepSeek为代表的开源大模型，正在深度重塑全球科技革命的方向、重构企业价值创造的底层逻辑，对金融保险业亦影响深远。
迭代的技术背后，创造价值才是不变的终极目标。
诚如马明哲在平安2024年年报致辞中所说：
“以人民为中心，满足人们对美好生活的向往，是我们的安身立命之本，是平安存在发展的价值追求。未来在激烈竞争中脱颖而出的，必将是能够有效解决行业痛点、满足客户需求、实现人民愿望的企业。”
回顾平安过去的实践，从第一个十年里率先探索现代保险道路，到第二个十年试水综合金融模式，再到第三个十年引领“金融+科技”的浪潮，再到第四个十年，在科技驱动和“综合金融+医疗健康”的战略下，与技术共舞，平安始终在应时而变，依托创新所累积的势能，重构金融价值。
最新的业绩发布会上，这一企业更是公开官宣，将“改革创新”视为2025年度经营方针的重要主题，将“全面数字化战略”视作2025开年的首要任务。
而科技作为价值杠杆，也引领平安的价值愿景进跳脱出传统的资本回报，转向更接近于顶尖科技公司层面的资本向善、价值共赢。
无论是“到线、到店、到家、到企”的“四到”医养网络；
还是“最专业的金融顾问、家庭医生、养老管家”为特点的“三专”服务工程；
亦或是针对客户“费心、费时、费钱”痛点的“省心、省时、省钱”这一“三省”项目……
都离不开科技在背后的支撑，甚至可以说，没有科技的赋能，这些宏大的构想可能难以如此高效地落地和实现。
当科技、金融交汇于社会议题的当下，当传统金融保险巨头的价值愿景里写满“物质回报”，当资本大佬坦然表示“对AI一无所知”的时候。
中国平安，已经事实上成为了价值金融实践层面的“孤本”，作为整个金融行业的代表，站立在商业价值与社会价值的交汇点，继续向前进发。
管理学大师拉姆・查兰说过：“优秀的企业，总会把社会政策变成自己战略的一部分。”
从这个角度来说，平安的探索和实践，不仅是头部金融企业的标杆，也是当前环境下，科技创新、金融价值与社会价值的“融合范本”。