南京银行开年连收罚单，合规问题浮出水面_风闻

南京银行（601009.SH）在2024年业绩快报中交出了一份亮眼的成绩单，营业收入突破500亿元，同比增长11.32%；归母净利润突破200亿元，同比增长9.05%，成为同业中少数实现双位数增长的银行。然而，在这份数据耀眼的报告背后，南京银行的合规问题、高管薪酬争议、业务增长结构以及过度依赖债券投资等问题，正让市场对其增长的可持续性产生疑虑。与此同时，开年至今，南京银行及其参股机构已累计收到多张监管罚单，暴露出内部管理和风险控制的薄弱环节。

开年连收罚单，合规问题浮出水面

南京银行的高增长表现尚未引起资本市场的狂欢，却因合规问题而遭遇监管层的持续敲打。进入2025年仅三个月，南京银行及其参股机构就接连收到监管部门的处罚，引发市场对其风控管理的质疑。

1月9日，南京银行泰州分行因贷前调查和贷后管理严重不足，导致流动资金贷款被违规挪用，同时涉及办理无真实交易背景的银行承兑汇票及信用证业务，被监管部门罚款145万元。时任分行高管万玉新、徐峰分别被警告，并处以6万元和7万元的罚款。日照银行烟台分行（南京银行参股）因流动资金贷款管理不当，被烟台监管分局罚款35万元。因将所有权存在瑕疵的财产作为售后回租业务的租赁物，被江苏金融监管局罚款50万元，时任高管王翔、李裕勇被终身禁止从事银行业工作，前总经理张义勤被罚款6万元。

近期，内蒙古牙克石市法院的一项判决中，南京银行因不具备互联网贷款业务资格，其与借款人签订的消费贷款合同被判定无效，银行收取的利息被认定为违法，借款人仅需返还本金。

这暴露出南京银行在互联网贷款业务上的风控与合规短板，同时也对其未来零售业务发展构成潜在合规风险。

南京银行在监管处罚中的高曝光率，表明其在风控管理和业务合规性方面存在短板，尤其是在信贷管理、租赁业务和互联网贷款领域。这一系列事件不仅损害了银行的市场声誉，也可能引发更严格的监管审查，进而影响其未来的业务扩张计划。

高管薪酬高企，业绩增长滞后时期引发争议

南京银行的业绩增长令人瞩目，但同时也暴露了其高管薪酬与业绩表现的不匹配，引发市场关注。

2023年，南京银行共有9名董监高年薪超过200万元，其中：副行长宋清松薪酬高达231.63万元，在行业内属于较高水平。其他三位副行长周文凯、江志纯、陈晓江的薪酬也接近223万元。然而，与此同时，南京银行2023年的业绩增长大幅放缓：营业收入仅增长1.24%，归母净利润增长仅0.51%。在行业整体业绩回暖的情况下，南京银行的薪酬激励机制是否合理，成为投资者的疑问。

2024年，南京银行的业绩大幅增长，市场担忧这种“业绩飙升”是否与财务调节、拨备释放等短期手段有关，而非可持续的业务增长。如果业绩增长缺乏稳定的盈利模式支撑，高企的管理薪酬或将进一步激起投资者的不满。

债券投资收益激增，业绩增长的“泡沫”

南京银行2024年的业绩大幅增长，但值得注意的是，其增长的主要驱动力并非传统的利息收入，而是债券投资。2024年上半年，南京银行公允价值变动收益同比暴涨477.9%，主要来自于债券市场的强势行情。交易性金融资产从2023年6月末的6.99亿元增长至2024年6月末的42.60亿元，表明其重仓押注债券投资。截至2024年三季度末，南京银行的非息收入占比达到49.13%，其中投资净收益占比27.41%。然而，债券市场的高波动性意味着，这种模式极不稳定：去年下半年债券市场出现大幅波动，市场担忧南京银行四季度的业绩增长是否仍依赖债券投资。央行已多次警告银行过度依赖“炒债”盈利，并对部分城商行展开调查。过度押注债券投资不仅增加了市场风险，还偏离了金融服务实体经济的政策导向。

南京银行近年来在债券市场大赚特赚，但如果债市出现调整，这一部分收益将大幅缩水，甚至可能拖累未来业绩。这种不稳定的盈利模式让市场对其增长的可持续性产生担忧。

不良贷款隐忧，江苏本地债务危机波及

南京银行近年来在江苏本地的企业支持力度较大，然而，一些深陷债务危机的企业，可能成为未来资产质量的隐患。雨润集团、苏宁、三胞集团、丰盛集团等江苏本土企业均曾深陷债务危机，南京银行被曝向这些企业提供大额授信。2024年，南京银行不良贷款率为0.83%，但市场担忧其是否存在未充分暴露的潜在坏账。此前投资者质疑南京银行在三胞债务问题上的贷款损失，南京银行的回应是“已足额计提减值准备”，但具体金额未披露。

随着部分江苏企业的债务问题仍未完全解决，南京银行未来的不良贷款率是否会进一步上升，仍然是一个不确定因素。

南京银行2024年的业绩回暖，带来了市场的关注，但其背后的增长逻辑却存在诸多隐忧。南京银行的高增长是否可持续，仍需观察。如果不能优化业务结构，降低债券投资依赖，同时加强合规与风控管理，未来仍可能面临更大的经营挑战。（内容来源|商业晨刊）