赤峰黄金今起招股，引入紫金矿业、招金矿业为基石，预计3月10日挂牌上市_风闻

赤峰黄金(06693.HK)发布公告，公司拟全球发售约2.06亿股H股，中国香港发售股份2056.52万股，国际发售股份约1.85亿股，另有15%超额配股权；2025年2月28日至3月5日招股，预期定价日为3月6日；发售价将为每股发售股份13.72-15.83港元，中信证券为独家保荐人；预期股份将于2025年3月10日开始在联交所买卖。公司订立基石投资协议，据此，在若干条件规限下，基石投资者已同意按发售价认购或促使其指定实体认购总额7.45亿港元可购买的发售股份数目。基石投资者包括金山(香港)国际矿业有限公司(“金山”，为紫金矿业(2899.HK/601899.SH))的全资子公司)及斯派柯国际有限公司(“斯派柯”，由招金矿业(1818.HK)最终控制)。截至2月27日收盘，赤峰黄金(600988.SH)报18.77元/股，市值312.32亿元。

综合 | 公司公告 招股书  编辑 | Echo

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赤峰黄金(600988)1月20日晚间披露2024年度业绩预告，预计2024年归母净利润17.3亿元至18亿元，同比增长115.19%-123.9%；扣非净利润预计16.7亿元至17.4亿元，同比增长92.79%-100.87%。

据招股书，赤峰黄金主要从事黄金的采、选和销售业务。公司拥有并经营7个黄金及多金属矿山，分布于中国、东南亚和西非等世界各地。根据弗若斯特沙利文报告，公司是国内同行中增长率最高的主要黄金生产商。自2021年至2023年，公司的黄金产量实现了33.1%的复合年增长率，高于国内主要的上市黄金生产商平均增长率16.4%。

就黄金资源量而言，公司在中国的黄金生产商中排名第五，截至2024年9月30日，公司拥有的黄金资源量为1250万盎司，就黄金产量而言，公司在中国的黄金生产商中排名第五，2023年的黄金产量为46.15万盎司。

公司的运营效率提升领先全球黄金行业平均水平，而公司的黄金全维持成本低于全球平均水平。截至2023年12月31日止年度，公司的黄金单位全维持成本仅为1179.1美元/盎司，处于全球黄金矿业第一四分位数，而同期全球平均数约为1348.5美元/盎司，比公司的黄金全维持成本高出14.4%。2023年，公司的黄金全维持成本降幅为12.0%，打破了全球成本上升的趋势，同期，国际黄金生产商的平均单位全维持成本升幅为7.2%。

以截至2023年12月31日及2023年的资产总值及海外业务收入贡献计，中国的黄金生产商中，公司的海外市场占比最可观。于2023年，公司的海外业务分别约占公司黄金总产量及总收入的76.9%及71.9%。截至2024年9月30日，公司总资产中约65.2%来自海外业务。

公司主要通过以下六个金矿开展黄金生产业务，包括：中国的吉隆金矿、五龙金矿、锦泰金矿、华泰金矿；老挝的塞班金铜矿；以及加纳的瓦萨金矿。此外，公司在中国吉林省运营瀚丰多金属矿，其主要产品包括锌精粉、铅精粉、铜精粉和钼精粉。此外，公司计划在老挝开发稀土资源。

除开采业务外，公司还从事资源综合回收业务，回收废弃电子产品和电器。

财务方面，截至2021年度、2022年度、2023年度及2024年截至9月30日止九个月，公司录得收入分别约为人民币37.83亿元、62.67亿元、72.21亿元及62.23亿元。同期，该公司实现年内/期内利润分别约为人民币6.13亿元、4.94亿元、8.72亿元及12.65亿元。

本次赤峰黄金进行港股IPO，以图拓宽融资渠道，加码海外产业布局，提升核心竞争力及抵御市场波动风险。

假设超额配股权未获行使，并假设发售价为每股股份14.78港元(即指示性发售价范围13.72港元至15.83港元的中位数))，公司估计将自全球发售获得所得款项净额约28.87亿港元。

其中，所得款项净额约50%预期将于未来五年用于现有矿场的升级及勘探，以充分实现公司的增长潜力。公司将继续加强地质勘探工作，扩大现有矿山的勘探活动，同时在矿区外围勘探新矿山；所得款项净额约40%预期将于未来三年用于在采矿业发展成熟、采矿业政策环境稳定的国家优先收购具有一定规模及优质的矿业资产(最好拥有露天矿山)。

公司的理想潜在矿业收购目标预期将产生年产量超过128千盎司黄金。根据弗若斯特沙利文的资料，估计全球市场上有少于60个符合公司选择标准的潜在收购目标。该等潜在收购目标位于大洋洲、西非、东欧及北欧、中亚等地区。公司预期相关收购将获得宝贵资源、增加公司的收入、提升财务表现、分散及降低客户的集中风险，提高公司在市场上的竞争优势。

目前，公司仍处于寻找潜在目标的阶段，尚未物色到任何特定目标或参与任何商业磋商或与任何潜在目标订立任何谅解备忘录或意向书。对于未来的收购活动，公司将遵守相关监管要求；以及所得款项净额约10%预期将作一般公司用途。