宏信超市获赴港上市备案通知书，为扬州第二大超市，江苏省政府投资基金为股东_风闻

中国证监会网站发布关于江苏宏信超市连锁股份有限公司境外发行上市及境内未上市股份“全流通”备案通知书。宏信超市将计划发行不超过61,596,000股境外上市普通股并在香港交易所上市。公司35名股东拟将所持合计160,684,910股境内未上市股份转为境外上市股份，并在香港联合交易所上市流通。宏信超市完成境外发行上市后15个工作日内，应通过中国证监会备案管理信息系统报告发行上市情况。公司在境外发行上市过程中严格遵守境内外有关法律、法规和规则。宏信超市自本备案通知书出具之日起12个月内未完成境外发行上市，拟继续推进的，应当更新备案材料。根据港交所上市规则，企业需在聆讯审批日期至少4个营业日之前需提交“备案通知书”，意味着宏信超市已取得进行香港上市聆讯的前置要求，或很快在港交所进行上市聆讯。

综合 | 证监会 招股书  编辑 | Echo

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此前，宏信超市已委任绰耀资本、民银证券作为其整体协调人。

宏信超市是一家总部设于扬州的超市及便利店连锁运营商，主要集中在江苏省苏中地区以“宏信龙”品牌经营零售业务及批发业务。

根据行业报告，按销售额计，宏信超市于2023年在扬州超市运营商中排名第二，市场份额约为9.1%，及按销售额计，公司于2023年在江苏中部地区的超市运营商中排名第五，市场份额约为2.3%，及按2023年的销售额计，于江苏省超市营运商中排名第20位左右，市场份额约为0.4%。

于最后可行日期，宏信超市在江苏省经营52间超市及107间便利店，其中49间超市及106间便利店位于扬州市，三间超市及一间便利店位于泰州市。除超市及便利店外，公司亦于扬州经营两个商城，即江都商城及宏信龙购物中心。

宏信超市提供各种日常消费品（大致可分为生鲜、粮油、副食及家居用品），以满足客户的日常需求，而公司的便利店每天营业16或24小时，以满足快速购买日常消费品的需求。

在连锁店管理方面，公司采用标准化的品牌形象及店铺设计、集中采购、集中存货控制及配送以及零售店铺统一管理的策略。鉴于电子商务在中国日益普及，于往绩记录期间，宏信超市为其零售店铺设立两个小程序“龙会易购”及“宏信龙当日达”。

宏信超市于商城销售时装及服装、童装、化妆品及个人护理产品、珠宝、配饰、鞋类、家电、消费电子产品、酒及杂货。此外，公司营运小程序“江都商城”，在线销售在公司商城提供的产品。公司亦与三个第三方电子商务平台（即抖音、京东及微信）合作，在线向客户销售商品。

为支持公司的零售及批发业务，除拥有两间仓库外，宏信超市在扬州江都经营一个配送中心，以高速开展日常盘点、订单分拣及包装。该配送中心配备公司的WMS系统，以监控实时库存信息，让公司能够有效管理库存控制。

WMS系统与超市及便利店采用的ERP系统相连，使公司能够及时向超市及便利店配送产品。WMS系统亦与公司的B2B供应链系统相连，便于公司以有效及高效的方式向供应商下订单。

宏信超市亦经营一个中央厨房，生产餐食，并交付至当地企业、学校或政府实体。于最后可行日期，公司的中央厨房位于扬州，每天可生产10,000份午餐餐食及10,000份晚餐餐食。

根据行业报告，尽管中国超市零售、便利店、百货店及预制食品（例如即食食品、预先煮熟或半熟的食品）市场的市场集中程度及范围各不相同，但其各自市场的竞争十分激烈。超市零售行业的市场集中度相对较高，而便利店、百货店及预制食品市场的品牌或公司众多，市场集中度相对较低。

中国粮油批发行业在一定程度上呈现出集中化趋势。截至2024年6月，中国共有粮油批发企业317,600家。其中，江苏省约占5.1%，共有16,100家企业。在江苏省内，苏中地区约占15.3%。

于2023年，按销售额计，公司在有关市场，即就超市零售行业而言，在扬州排名第二，市场份额约为9.1%，在苏中地区排名第五，市场份额约为2.3%，及按2023年的销售额计，于江苏省超市营运商中排名第20位左右，市场份额约为0.4%；就便利店市场而言，在扬州排名第四，市场份额约为5.3%；就百货店市场而言，在扬州排名第五，市场份额约为4.91%；就预制食品市场而言，在扬州排名第四，市场份额约为1.21%。

财务方面，宏信超市的收入由2022财年的13.29亿元增加至2023财年的约人民币14.02亿元并由2023年首九个月的约人民币9.88亿元增加至2024年首九个月的约人民币10.06亿元。公司批发收入于2023财年及2024年首九个月增加，主要由食品销量增加所带动。

于2021财年、2022财年、2023财年及2024年首九个月，公司的零售业务产生的收益约为人民币8.89亿元、人民币7.88亿元、人民币6.89亿元及人民币4.18亿元，分别占公司总收益的约62.0%、59.3%、49.1%及41.6%。

同年/期，批发业务产生的收益约为人民币5.25亿元、人民币5.12亿元、人民币6.87亿元及人民币5.72亿元，分别约为36.7%、38.6%、49.0%及56.9%。

公司的除税前溢利由2021财年的约人民币4770万元增加至2022财年的约人民币6850万元。该增加乃主要由于毛利率由2021财年的约19.7%上升至2022财年的约22.7%。公司的除税前溢利由2023年首九个月的约人民币4180万元减少至2024年首九个月的约人民币3510万元。

据悉，宏信超市此前已经有多轮增资和机构投资。2019年7月，江都基金6000万以3.66元认购163万股；同年11月，民生农业以3.66万认购50万股。

本次宏信超市香港IPO募资金额拟用作开设新零售店铺；建立新配送中心；建立新的中央厨房；及用于增强公司的ERP系统及基础设施系统，以提高公司的运营效率。