2024年中国信托业盘点：十大关键词看行业变局_风闻

作者：老萝卜头

2024年，中国信托业在复杂多变的经济金融环境中砥砺前行，既经历了传统业务转型的阵痛，也迎来了创新发展的曙光。这一年，行业格局持续重塑，监管政策不断完善，业务模式加速迭代，信托公司在坚守本源与开拓创新之间努力寻求平衡。

回首这一年，诸多关键元素勾勒出了信托业发展的全景图谱，它们不仅是行业发展的生动注脚，更是洞悉未来趋势的重要窗口。

接下来，让我们通过十大关键词，深度解读2024年中国信托业的发展脉络与变革风向。

规模新高

2024年，中国信托业在规模拓展上实现了重大突破，截至2024年二季度末，全行业信托资产规模首次达到27万亿元，创下历史新高，较2023年末增加3.08万亿元，较2023年二季度末增加5.32万亿元，同比增速达24.52%，且已连续9个季度实现同比正增长，不仅刷新了“资管新规”前行业最高数据（26.25万亿元），更是信托业回归本源、服务实体经济与满足居民财富管理需求成效的有力彰显。

从资金信托投向结构来看，截至2024年6月末，行业资金信托总规模达19.95万亿元，同比增长27.10%。其中，投向证券市场、工商企业、基础产业的规模分别为8.34万亿元、3.87万亿元、1.63万亿元，同比分别增长64.89%、1.07%、8.05%。

证券投资信托规模的大幅增长，反映出信托公司顺应市场趋势，加速向标准化资产转型，标品信托成为行业共识，既满足了投资者多元化资产配置需求，又提升了信托资产的流动性与透明度；对工商企业和基础产业资金投入的稳步增加，则凸显信托业对实体经济的精准滴灌，助力产业升级与基础设施建设。

回归本源

喊了4年的回归本源，在2024年依然是行业主旋律。在这一年，资产服务信托蓬勃发展，规模接近11万亿元，占比攀升至40%，无论是成立笔数还是新增规模，均已超越资产管理信托，标志着信托业功能定位深度重塑。

家族信托持续领航，截至2024年末，家族信托存续规模超8000亿元，众多信托公司将其作为核心业务，为家族财富隔代传承、企业股权集中管控、家族成员生活保障等需求提供一站式方案。

资产证券化服务信托多点开花，在盘活存量资产、优化金融资源配置领域扮演关键角色。这一年，资产证券化服务信托发行规模超5000亿元，在基础设施领域，“信托+REITs”模式助力收费公路、产业园区资产上市交易，为盘活社会资本打开新局面。

家庭服务信托崭露头角，面向中产阶层，以低门槛、标准化服务，填补普惠财富管理空白。2024年，家庭服务信托新增规模超2000亿元，部分信托公司联合银行、保险机构，打造线上线下一体化服务平台，让家庭财富管理触手可及。

此外，风险处置服务信托、资管产品服务信托等也成为了信托公司发力的重点。

新监管评级

2024年，信托业监管步入精细化、差异化新阶段，《信托公司监管评级与分级分类监管暂行办法》正式施行。据悉，该办法构建起科学严谨的评级体系，涵盖公司治理、资本要求、风险管理、行为管理、业务转型五大核心模块，全面考量信托公司经营各层面。

从实际成效看，评级结果与信托公司经营紧密挂钩。高评级公司，可优先试点创新业务，在资产证券化、家族信托前沿领域先行先试，机构监管费、业务监管费缴纳享优惠，资金募集、跨区经营阻碍少。低评级公司则受限重重，非标融资、通道业务遭严控，需全力化解存量风险、优化业务结构，在市场竞争中承压奋进，倒逼转型。

这一评级办法引导行业良性发展。一方面，可促使信托公司强化内部治理，规范经营行为，主动提升风险管理精度、深耕转型业务；另一方面，也将推动行业分化整合，优质资源向头部合规机构聚集，弱小违规公司或被市场淘汰，行业集中度逐步提升，竞争格局优化，为信托业稳健、高质量发展注入持久动力，护航行业行稳致远。

打破刚兑

2024年，打破刚兑在信托业已蔚然成风，成为行业发展不可逆的趋势。同时，投资者对打破刚兑的态度也发生了显著转变，2024年投资者调查显示，超60%投资者认可信托非刚兑属性，选购产品时更关注底层资产、风控措施，风险承受能力与理性投资意识提升。

“2024年中国信托业年会”中也指出，打破刚兑的预期基本形成，投资者对信托产品有了更加理性的认识，开始逐步接受信托产品存在不能刚兑的可能性这一现实。

从行业格局看，打破刚兑将加速优胜劣汰，实力雄厚、风控卓越的信托公司脱颖而出，弱小违规机构被市场淘汰，行业集中度提升，资源配置更高效。未来，信托业将以专业服务、稳健经营，重塑投资者信任，开启高质量发展新篇章。

“五篇大文章”

2023年10月召开的中央金融工作会议中，首次提出要做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章，这五篇大文章也成为了2024年信托业的主旋律。

科技金融领域，信托公司利用自身优势，为科创企业提供资金支持。通过设立专项信托计划，投资于有潜力的科技项目，助力科技成果转化，推动产业升级。

绿色金融方面，信托业践行“ESG理念”，深入扶持绿色产业发展，创新绿色金融业务模式，逐步探索具有信托特色的绿色发展之路。

普惠金融中，信托公司持续优化创新，在满足个人消费和家庭特殊需要，进行预付类资金管理，支持小微企业、乡村振兴、保障房发展等方面发挥了重要作用。

养老金融领域，信托凭借长期资金管理和资产隔离优势，推出多种养老信托产品，满足不同客户的养老需求，成为推动养老事业高质量发展的重要举措。

数字金融上，信托业加速数字化转型，利用大数据、人工智能等技术提升运营效率和风险管理水平，创新服务模式，增强市场竞争力。

换帅高峰

根据国家金融监督管理总局公布的信息梳理，2024年，有50余家信托公司高管进行了变动，占全行业67家信托公司的74.6%，远超往年。

其中，2024年5月变动最为频繁，单月有14家信托公司共计23名高管出现变动。在这50余家信托公司中，变更了董事长、总裁、总经理的信托公司有20家，还有个别信托公司董事长和总经理同时发生了变更。

而在2023年，只有20家左右的信托公司的董事长、总经理或总裁发生变化。

在信托业内人士看来，宏观经济与市场形势等因素促使信托公司调整经营策略，稳定业务发展，更换高管是一种适应变化的策略。

三方代销叫停

2024年，信托行业迎来重大变革，三方代销业务被全面叫停，成为行业发展进程中的关键转折点。

长期以来，部分三方代销机构为追求高佣金，在销售信托产品时存在诸多违规乱象。一方面，对合格投资者的审核把关流于形式，为不符合资质的投资者“大开绿灯”，使投资风险远超其承受能力；另一方面，信息披露严重失真，虚假宣传、误导销售频现，刻意夸大收益、隐瞒风险，甚至伪造产品资料，将高风险信托产品包装成低风险、高回报的 “优质品”，让投资者在信息不对称的迷雾中做出错误决策。

此番叫停三方代销，短期冲击立竿见影，但长远而言，这是信托业回归正轨、重塑生态的破茧之举。随着三方代销的叫停，也对信托公司提出了新的要求，需要全力强化直销渠道建设，加大专业财富顾问团队招募与培养力度，提升客户服务质量，从“产品驱动”转向“客户驱动”，重塑盈利模式，向财富管理高端化、精细化转型迈进。

非标组合投资

2024年，非标组合投资成为信托业聚焦热点，在监管新规驱动下，开启业务转型新篇。此前，信托非标业务多是“一对一”模式，为单一融资方量身定制，风险集中，一旦融资主体经营恶化，项目极易出险。

随着监管新规强势破局，越来越多的信托公司开始探索“非标+标”组合投资模式，在这其中非标资产可以起到多元化的作用，它能够为投资者提供与传统标准化资产不同的收益和风险特征，从而在一定程度上分散投资组合的风险。

而这也为信托公司带来诸多机遇。从风险管控看，组合投资分散风险，以基础产业非标组合为例，投资多个地域、行业项目，如交通、能源基建搭配，分散单一项目政策、市场风险，提升整体抗风险力；收益优化层面，不同收益、期限非标资产组合，平滑收益波动，增强产品吸引力；客户拓展上，契合投资者多元配置需求，吸引追求稳健、兼顾收益的资金，机构投资者尤甚，为信托注入长期资金。

差异化

2024年，转型创新依旧是信托业发展的核心驱动力，在经济结构调整与金融监管革新背景下，信托公司立足差异化战略，全方位探索业务新路径，力求在变革浪潮中脱颖而出。

业务差异化是关键着力点，资产服务信托领域，部分信托公司聚焦特定客群精准发力。如针对超高净值家族的一站式家族信托；面向中小企业，创设供应链资产服务信托。资产管理信托层面，有的信托公司专攻量化投资，组建顶尖量化团队，研发高频交易、多因子选股模型，借大数据与人工智能挖掘市场机会；另有公司深耕另类投资，布局艺术品信托、红酒信托，开辟小众高端投资赛道，满足多元资产配置需求。

机构差异化促使行业生态多元。大型信托公司凭借雄厚资本、广泛资源，搭建综合金融服务平台，涵盖信托、基金、保险、投行多牌照业务，为大型企业集团提供“一揽子”金融解决方案，从项目融资、并购重组到跨境投资全方位护航；中小型信托公司则走“专精特新”路线，聚焦区域特色产业、深耕本地优质客户。

资源禀赋差异化让信托公司各展所长。有产业集团背景信托，围绕集团产业链上下游布局；金融控股集团背景信托，强化金融协同，为客户提供综合财富规划。

信托文化

2024年是信托业《信托文化建设五年规划（2020—2024）》实施的第五个年头，也是信托文化提升年。在这一年里，信托行业文化建设从制度层面进一步确立和规范，为向纵深开展打下了基础，且逐渐从被动到主动，融入信托公司日常工作，对推动行业转型发展发挥着积极作用。。

同时，中国信托业协会也在持续发力，修订了《信托文化指引》，并设立信托文化专业委员会，探索展示信托文化年度优秀案例、开展专题演讲比赛等宣传活动，与多方合力展示信托业形象。

总结与展望

回首2024年，信托业的这十大关键词宛如十块基石，奠定了行业发展新格局，见证信托业在回归本源、创新转型、强化风控、深耕服务等多领域的奋进足迹。

展望未来，信托业机遇与挑战并存。在全球经济金融格局深度调整、国内经济迈向高质量发展的征程中，信托业需紧跟时代脉搏，顺应政策导向，强化科技赋能，深挖客户需求，精研创新产品，优化风控体系，在服务国家战略、助力产业升级、增进民生福祉等方面释放更大潜能，在变革浪潮中稳健前行，续写行业辉煌篇章，为中国金融发展与经济腾飞持续贡献信托力量。

资料参考

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2024十大动向勾勒信托业再出发

AI-2024中国信托业年度盘点