杭银消费金融资产质量面临挑战，信贷风险显现_风闻

截至2024年9月末，杭银消费金融股份有限公司（简称“杭银消金”）资产总额达到556亿元，同比增长12.01%；贷款余额达529.02亿元，同比增长7.87%。2024年前三季度，杭银消金实现营业收入39.75亿元，同比增长13.67%；实现净利润6.9亿元，同比增长14.81%。

这是杭银消金自2015年成立以来，资产规模与业绩持续扩张的又一里程碑。然而，相较于2021年近50%的营收增速和近90%的净利润增速，杭银消金近年来的增长明显放缓，展现出业绩增速回落的趋势。

信用减值损失激增，不良贷款规模攀升

尽管业绩维持增长，杭银消金的资产质量却面临挑战。2024年前三季度，杭银消金确认信用减值损失27亿元，同比大幅上涨。这一数字接近2023年全年信用减值损失（31.81亿元），且远高于2022年的29亿元和2021年的18.38亿元。信用减值损失飙升，显示其贷款风险敞口显著扩大。

截至2024年9月末，杭银消金的不良贷款余额达9.10亿元，同比增长7.76%；不良贷款率为1.72%，与年初持平。尽管不良率稳定，但信用减值损失的激增反映出，杭银消金在快速扩张中积累的信贷风险正在显现。

贷款利率下降，盈利能力承压

杭银消金的贷款产品利率近年来持续下降，2023年对客平均贷款利率为20.28%，2024年一季度降至19.26%，三季度进一步降至18.86%。尽管利率下调利于吸引借款人，但也直接压缩了公司盈利空间。

此外，杭银消金的贷款结构呈现下沉趋势。其主打线上产品“轻享贷”余额为424.74亿元，占比高达80.29%；面向公务员、事业单位等稳定职业群体的“尊享贷”余额为104.28亿元，占比19.71%。由于“轻享贷”主要针对信用较低的客群，逾期风险和利率敏感性较高，使杭银消金在市场竞争中承担更大的信贷风险。

为缓解资金压力，杭银消金在2025年初发布了首期金融债券发行公告，计划融资10亿元。这是继2024年多次信贷资产转让后，杭银消金在融资端的又一重要动作。

值得关注的是，杭银消金频繁转让优质“正常类”资产。2024年5月至11月间，公司通过银行业信贷资产登记流转中心完成两次信贷资产转让，总额超133亿元。12月，又将一批价值48亿元的正常类资产转让给信托公司。这种优质资产的出售，虽然能够短期缓解资金周转问题，但从长期看可能削弱公司的盈利能力和资产质量。

同时，杭银消金的资本充足率持续下滑。截至2024年9月末，其核心一级资本充足率为12.6%，资本充足率为13.63%，均低于2021年的水平（14.39%和15.49%）。这一指标的下降，反映出公司在扩张过程中资本消耗加剧。

面对信贷结构下沉带来的风险，杭银消金尝试通过担保增信模式分散风险。截至2024年9月末，增信类业务余额达60亿元，占比11.31%。该模式将部分风险转移至增信机构，由其为逾期贷款提供代偿服务。这种方式有助于优化资产质量，但也增加了用户借款成本，进一步加剧低信用客户的还款压力。

前路展望：平衡扩张与风控

杭银消金近年来的增长路径展现了消费金融行业快速发展的潜力，但信用减值损失高企、优质资产频繁出售、不良贷款规模上升等问题表明，其扩张模式正遭遇瓶颈。

据业内人士分析，在未来，杭银消金需要在以下几个方面寻求突破：1.提升风控能力：优化贷款审批流程，加强风险评估，遏制信用减值损失的持续高企。2.合理调整贷款结构：平衡轻享贷和尊享贷业务占比，减少对低信用客群的过度依赖。3.增强资本实力：通过多元化融资手段提高资本充足率，为进一步扩张奠定基础。4.优化业务模式：深入推进担保增信类业务，同时合理控制用户成本，提升客户体验。

在消费金融竞争日益激烈的背景下，杭银消金能否化解当前的资产质量和资本压力，找到可持续发展的平衡点，将直接决定其未来的市场地位。（内容来源|商业晨刊）