德国联邦银行提议逐步实施以挽救银行的AT1债务改革 - 彭博社

法兰克福的金融区。

摄影师：亚历克斯·克劳斯/彭博社德国 联邦银行提议给予欧洲银行超过五年的时间来改革它们使用额外一级债务的方式，因为它试图挽救一项有争议的提案，以简化银行的资本结构。

“要达到我们所描述的理想世界，你需要一个过渡期，”执行委员会成员迈克尔·图雷尔在一次采访中表示。“考虑到这样的变化，这个时间需要超过五年。你必须以一种方式校准资本要求，以确保系统中没有额外的资本需求。”

图雷尔表示，德国中央银行仍在与其他欧洲当局就其今年早些时候提出的建议进行谈判，该建议旨在在健康银行的高质量储备与吸收失败的低质量资本之间建立明确的划分。德国的提案可能会对2700亿美元的欧洲AT1债务市场产生重大影响，银行目前可以将其用于“持续经营”和“已终止经营”。根据联邦银行的计划，它将仅适用于后者。

这些提案还引发了对法国等国家高质量资本短缺的担忧，在这些国家，贷款机构更依赖于深度次级债券，知情人士表示。在葡萄牙等其他市场，银行几乎没有或没有AT1，它们可能被迫增加AT1以符合新规则。

“在整个欧洲，有机构在使用AT1，这已经得到很好的建立，”Theurer说。对于没有AT1或类似工具的银行，“CET1可以用于”两个单独的持续和已消失的关注缓冲，他说。

欧洲银行必须持有一系列复杂的资本缓冲，这些缓冲是各国监管机构要求的，这使得它们在与美国竞争对手的竞争中处于不利地位，因为后者的要求更为明确。然而，德国提出的简化所谓资本结构的提议已成为中央银行家在为欧洲委员会提出建议时最具争议的问题，欧洲委员会正在进行广泛的欧洲银行监管审查，截止日期为2026年。

Theurer表示，他对资本提案的“实质”将出现在中央银行家工作组的结果中充满信心。

德国当局提议，只有所谓的普通股权一级资本应计入贷款机构的主要资本要求。股权资本是当银行濒临崩溃时被抹去的第一层资金。在他们的计划中，AT1和其他次级债务可以单独用于满足银行在清算过程中的资本需求。

彭博社本周早些时候报道，欧盟银行高管们正准备在工作组提出削减繁文缛节的提案时感到失望，担心这些措施将远远落后于美国正在进行的放松监管。

特雷尔反对在美国可能放松监管的情况下削弱欧洲法规的呼声，目前美国对大型银行的标准更为严格。

“削减与官僚主义和繁文缛节相关的开支是必要的，这将为机构带来 relief，”他说。“但我们不应该降低资本要求的水平。”