中国房地产债务将面临考验，开发商金茂计划发行债券 - 彭博社

国有开发商中国金茂控股集团有限公司计划在三年多以来首次发行海外债券，知情人士表示，这将是投资者愿意重新进入一个经历多年危机的行业的最新考验。

这家建筑商在穆迪评级中被评为垃圾级，部分由中央政府运营的中化控股公司部分持有，并在主要城市拥有数百个项目。其子公司之一上海金茂投资管理集团有限公司在2023年初发行了一只离岸人民币债券。

对中国金茂债务销售的需求将提供对政府支持该国受困房地产行业的看法。北京据说正在考虑一项新的刺激计划，旨在支持房地产市场，可能包括对新抵押贷款的全国性补贴。

尽管中国违约的私营开发商仍然在国际债务市场上基本被排除在外，但全球投资者愿意向被认为更安全的建筑商贷款的迹象越来越明显。国有中国资源地产有限公司上周发行了一笔3亿美元的美元债券和43亿离岸人民币计价的票据。

中国金茂正在寻求出售三年期的人民币计价债务，称为点心债券，知情人士表示。如果此次销售成功定价，这将是该公司自2022年3月以来首次以任何货币发行的离岸票据，彭博社的数据表明。

该公司6亿美元的美元债券将于2026年4月到期，在2022年全国房地产危机中大幅下跌，价格在当年10月跌至约49美分。随着一些与国家有关的其他开发商违约其债务，价格下滑。

自那时以来，该开发商的债券逐渐恢复，因财务表现改善以及对其国有母公司支持的预期，交易接近平价水平。该公司在今年上半年宣布合同销售年增长约20%。

包括点心债券的规模和价格指导在内的细节仍在讨论中，可能会有所变化，知情人士表示，他们要求不被透露身份，因为他们没有被授权对此事发言。

中国金茂在周五被彭博社联系时未立即发表评论。

穆迪在9月发布的一份报告中表示，该公司在财务压力时期可能会继续获得其最大股东的“非凡”支持，确认其Ba2企业家族评级。