高盛在市政债券出售后在芝加哥留下7500万美元债务 - 彭博社

高盛集团公司在周三削减了部分来自芝加哥的4.54亿美元债务交易，即使在提高了销售税债券的收益率后，这些债券的评级高于该市。

根据芝加哥发言人的说法，该银行剩下大约7500万美元的未售出债券，这些债券是通过该市的销售税证券化公司发行的。虽然该市通过再融资实现了降低债务成本的目标，但发言人表示，发行收益率与预营销时有所调整。高盛的一位代表拒绝发表评论。

此次协商发行发生在州和地方债务市场的繁忙日子，几乎有30亿美元的销售安排。此外，芝加哥市长布兰登·约翰逊与市议会之间的紧张关系正在加剧，双方就如何弥补明年近12亿美元的赤字进行争论。周一，市议会的财政委员会拒绝了约翰逊的收入计划，阻碍了他的预算提案，因为这位第一任市长希望对公司和超级富豪征收新的更高税收。

“该市当前的预算问题加上近期资金外流导致的市场技术疲软，确实导致了稍微宽松的水平，这表明无论你多么努力，都无法真正将债券与基本面隔离，”贝尔海文投资公司的研究主任多拉·李表示，该公司在其约229亿美元的市政资产中拥有芝加哥的一般义务和销售税债券。

高级留置权债券到期于2045，根据彭博社汇编的数据，售价比基准AAA证券高出85个基点。这比近一年前的类似交易显著扩大，当时20年期证券的价格为66个基点的惩罚，数据显示。

STSC成立于2017年，旨在出售由州收取的专用收入债务，其高级留置权销售税债券获得了AAA评级，来自惠誉评级。这比芝加哥的一般义务债务的A-级高出六个等级。

在此次交易中，评级为AA-的第二留置权债券也比去年看到更高的利差，以及比本周早些时候浮动的初步定价更大。到期于2042的债务以102个基点的惩罚定价，高于初步定价的99个基点，远高于去年出售的到期于17年的债券的73个基点，依据彭博社汇编的数据。

“尽管它有更高的评级，但仍然受到预算情况的噪音影响，”Lord Abbett & Co的市政投资负责人Dan Solender表示，该公司在其470亿美元的市政投资组合中持有芝加哥的一般义务债券。

尽管该市将其一般义务债券销售与其销售税支持债券分开，但评级公司仍将两者联系在一起。

惠誉对该市和高级留置权销售税债券持负面展望。S&P全球评级在11月5日确认了销售税债券的A+评级，但将展望下调至负面。由于持续的预算缺口、较弱的储备以及明年提议的补充养老金贡献减少，它还将芝加哥的一般义务债券的展望下调至负面。