高盛的洪水事件导致“极端”对冲关注推动抛售 - 彭博社
Natalia Kniazhevich
周四美国股市的戏剧性逆转突显出英伟达公司的爆炸性收益未能为交易者寻求的风险提供“全清”，反而让他们躲避进一步的损失，高盛集团合伙人约翰·弗拉德表示。
美国股市在开盘时的早期激增 迅速消失。标准普尔500指数在头一个小时内上涨了1.9%，但到下午1点时转为下跌1.1%——自4月份市场动荡以来最大的日内波动——从当天的高点抹去超过2万亿美元的价值，并且 首次收于其100日移动平均线以下，时隔数月。VIX指数跃升至26以上。
尽管英伟达的业绩报告表现强劲，但急剧下跌让交易者 忙于寻找解释。理论包括对美联储在混合就业报告后能否降息的怀疑，以及对估值过高和技术动态的担忧，这可能促使 快钱基金继续抛售。
“现在外面有很多伤疤，”弗拉德在给客户的备忘录中写道。“极度关注对冲拥挤风险，投资者处于纯粹的盈亏保护模式。”
高盛的交易部门在宏观产品中，包括交易所交易基金、自定义篮子和期货，看到做空活动的增加。该部门还指出流动性差，标普500的顶层深度滑落至500万美元以下，而一年的平均水平为1150万美元，这可能放大了股市波动。
Flood指出，自1957年以来，包括周四在内，标普500指数有八次开盘上涨超过1%，但随后反转并收于红色。好的一面是，这些事件后的平均表现是积极的，第二天和一周内至少上涨2.3%，下个月上涨4.7%。
“这是一种反转事件，导致投资者重新审视风险敞口，”Flood说。