美国IPO希望者面临停摆后的拥堵 - 彭博社
Bailey Lipschultz, Nicola M White
BGOVSTOCK BA 证券交易委员会总部的视图，2013年5月3日在华盛顿特区。法新社照片/布伦丹·斯米亚洛夫斯基（照片来源应为布伦丹·斯米亚洛夫斯基/法新社/盖蒂图片社）彭博社嗨，这是**贝利·利普舒尔茨和尼古拉·M·怀特**，我们正在关注停摆后的IPO积压如何干扰美国的上市计划。此外，雅培签署了今年最大的医疗保健交易，随着私募股权重塑保险，系统性风险担忧上升。
今天的头条新闻
- 雅培将以210亿美元收购Cologuard制造商Exact Sciences。
- 字节跳动的估值飙升至4800亿美元，在股票拍卖中。
- 今天是竞标日，华纳兄弟预计将有至少三个报价。
- CapVest以38亿美元的持续基金超越PE巨头。
SEC重启
在创纪录的43天美国政府停摆后，SEC的重启必然会产生赢家和输家，
该机构的工作人员已被告知从他们停下的地方继续。这意味着在10月1日有待处理IPO注册的公司将排在前面，而自那时以来提交的公司将不得不等待。
好消息是，美国在下半年的上市数量已经达到了疫情后的最高点，在纽约交易所筹集了约220亿美元。如果不是因为关闭导致的预期降低，可能总额会更高——或许显著更高——尤其是在下周感恩节假期前的准备阶段。
尽管关闭，仍然选择了一种变通方法进行公开上市的公司可能会感到后悔。其中三家最大的公司目前的交易价格远低于其IPO价格。
根据彭博社汇编的数据，在关闭期间，大约有60家公司提交了新的IPO申请。虽然其中绝大多数是小型上市和SPAC，但也包括Medline，该公司预计将成为2025年最大的美国上市，金额约为50亿美元，以及亚洲旅游公司Klook Technology。
通常被认为是年底最后一个IPO窗口的前景——在12月的几周内，甚至在银行家们开始年末假期之前——将取决于SEC在这些及其他申请上能多快推进。希望上市的公司如果在下周末之前通过SEC审核，应该有时间进行路演——通常为七到十天——然后在12月的第二或第三周定价他们的发行。
这些可能是受青睐的少数人。
“不幸的是，大多数待处理的IPO将会在2026年，因为在SEC尚未完成评论流程的情况下，年底前没有很多交易能够完成，”Davis Polk & Wardwell的合伙人迈克尔·卡普兰说。“我们有几个潜在的IPO，如果我们运气好，审查迅速，可能会进行，但大多数可能需要等待。”
换句话说，SEC主席保罗·阿特金斯可能需要等到2026年才能兑现他“让IPO再次伟大”的承诺。—贝利·利普舒尔茨和尼古拉·M·怀特
- 阅读更多：伦敦的IPO缓慢回归，但资金 没有现金可购买。
并购焦点
雅培实验室已同意以总股权价值 约210亿美元收购癌症筛查公司Exact Sciences，确认了 米歇尔·F·戴维斯和迪内什·奈尔的报道。这是两年来医疗保健行业最大的收购，雅培已准备好为此提供 今年最大的高等级桥贷款。
艾克·亨宁和迪内什写道，德国正在为潜在的Uniper出售做准备，这可能成为该国最大的私有化之一。政府正在放弃将该公用事业与国有天然气巨头SEFE合并的想法。
一家中国投资公司以4800亿美元的估值购买了一块字节跳动的股份远高于近期水平，这表明投资者对视频热潮TikTok母公司的强烈兴趣。
派拉蒙Skydance、康卡斯特和Netflix都在考虑收购华纳兄弟探索公司，各自试图区分他们的提案并避免支付过高的价格。第一轮竞标预计在周四进行，并承诺将包括至少一个转折。卢卡斯·肖和托马斯·巴克利报道Netflix告诉华纳兄弟，它将继续在电影院上映该工作室的电影。
摄影师：伊桑·斯沃普/彭博社多米尼能源正在洽谈收购北弗吉尼亚电力合作社，这一举动将扩大这家公用事业巨头在全球数据中心市场核心地区的影响力，撰写大卫·卡内瓦利、乔什·索尔和马克·切迪亚克。
帕洛阿尔托网络公司宣布正在收购Chronosphere，交易金额为33.5亿美元，以增强其AI驱动的网络安全产品。该交易是在帕洛阿尔托于7月收购CyberArk之后进行的。
IPO观察
香港的股票反弹面临一个迫在眉睫的考验，因为年末股权出售限制的到期威胁到引发波动，并促使投资者锁定收益。过去一年在该市上市的28家公司将看到一些早期投资者的出售限制——以及包括管理层和控股股东在内的其他人——从周三开始到期。
ICICI Prudential资产管理公司正在接近获得批准，以便向印度证券监管机构申请上市，撰写Rajesh Mascarenhas和Baiju Kalesh，为该国今年最大的IPO之一铺平道路。
Big Caring正在考虑在吉隆坡进行IPO，撰写Elffie Chew和Julia Fioretti。该制药连锁店可能寻求高达200亿林吉特（48亿）的估值。
行动主义者角落
Cevian Capital支持Akzo Nobel与Axalta Coating Systems的拟议合并，称该交易反映了涂料行业整合带来的“显著价值潜力”。
Atkore，这家受到行动主义投资者Irenic施压的电气制造公司，确认了我们的报道，表示它现在正在考虑潜在的出售或合并。该公司还根据与Irenic的协议进行了新的董事会任命。
私募股权脉搏
普通美国人的退休账户和人寿保险政策推动了巨额的私募股权回报。但是，正如亚历山大·拉吉班达里今天报道的，专家表示系统性风险太大，无法忽视。
在完成欧洲今年最大的杠杆收购交易后，CapVest，这家管理仅120亿欧元的较不知名的私募股权公司，正在筹备全球最大的延续基金之一。迪内什·奈尔和普丽提·辛格 有详细信息。
斯韦莎·戈皮纳特报道，北欧资本在其最新旗舰基金及其伴随工具的首次关闭中筹集了约62亿欧元。
谁的新闻
当华尔街宣传人工智能如何使他们的员工更优秀时，从柜员帮助客户解决账户问题到投资银行家安排数十亿美元的交易，他们不希望有一个群体使用人工智能：求职者。安妮卡·伊南普迪和保拉·桑博 探讨这一趋势。
温斯顿与斯特劳恩的合伙人尼古拉斯·E·罗德里格斯，在一年前的今天在本通讯中被提及，已于58岁去世，该公司在一份悼念中表示。我们向他的家人、朋友和同事表示哀悼。
其余最佳
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