Palantir的惨淡一周为苦苦挣扎的空头带来数十亿美元收益 - 彭博社

帕兰提尔科技公司连续六个交易日的股市下跌已导致市值蒸发730亿美元，这让做空者罕见地获得了胜利——这些押注今年华尔街"巨无霸"会下跌的交易员此前一直遭受重创。

自8月12日创下历史新高以来，这家数据分析与软件公司的股价已下跌超过17%。这是该股自2024年4月以来最长的连跌纪录，使其正迈向今年4月初关税风波以来的最差单周表现。

根据S3 Partners LLC的数据，此次下跌为做空者带来了超过16亿美元的利润。但S3数据显示，这仅略微弥补了交易员今年做空帕兰提尔所承受的45亿美元账面亏损。尽管该股是过去六个交易日中标普500指数表现最差的成分股，但在飙升106%后，它仍是该基准指数2025年涨幅最大的股票。

帕兰提尔股价暴跌对做空者帮助有限

即便近期暴跌，今年账面亏损仍超40亿美元

来源：S3 Partners LLC

这轮上涨将帕兰提尔股价推至令人眩晕的估值水平。然而，过去一年中逆向交易者大多放弃了对该股的做空押注，因为其上涨势头似乎势不可挡。

帕兰提尔流通股的做空比例（即可供借出并做空的股票数量指标）已从一年前的近5%降至约2.5%。S3 Partners LLC董事总经理马修·昂特曼表示，这表明做空者在该股上涨时平仓了结。

“他们要么是想避开被一场猛烈的动量交易碾压，要么是在货运列车撞上后被迫出局，”盈透证券首席策略师史蒂夫·索斯尼克表示。

Palantir股价近期的下跌是大型科技股普遍下跌的一部分，这给标普500和纳斯达克100指数带来了压力，因为投资者正在获利了结，并转向市场中估值较低的板块。

“我们在Palantir看到的抛售早就该发生了，这并不是因为空头占据了上风，”Fny资本管理公司投资组合经理兼宏观交易员维克拉姆·拉伊表示。“当谷歌、Meta和微软这样的股票下跌时，那些估值高得离谱的高贝塔股票显然会跌得更多。”

今年Palantir股价的大部分上涨是由多头投资者推动的，而不是空头挤压——在空头挤压中，做空股票的交易员会急于买入股票并在股价进一步上涨前平仓。

尽管如此，有迹象表明，随着Palantir股价显现疲软，空头正逐渐开始增加对该股的押注。根据S3的数据，自6月初以来，空头头寸增加了约1000万股。这家总部位于丹佛的公司流通股约为23亿股。

即便该股很快结束连跌，华尔街专业人士表示，Palantir的逆向交易可能会随着股价一起继续攀升。

“如果Palantir股价稍有反弹，你就会看到卖空者‘卷土重来’，”Rai表示，并补充说他对于建立空头头寸会持谨慎态度。“用个不太恰当的说法，这只股票已经暴露了它的底牌，显示出下行趋势。”