门罗私募基金以3.5亿美元融资打包私人股权——彭博社

总部位于芝加哥的私募信贷投资公司Monroe Capital计划通过一种结构化融资工具筹集约3.5亿美元，该工具由旗下多支基金股权产生的现金流作为支持，据知情人士透露。

知情人士表示，投资银行Jefferies正在协助Monroe进行此项交易，因涉及非公开信息，要求匿名。这类被称为抵押基金债务（CFO）的工具通常包含债务部分和所谓的股权部分，后者将首先承担任何损失。

这是Monroe第二次发行CFO，此前该公司在去年底通过结合基金股权的交易筹集了3.15亿美元，同样有Jefferies参与。

Monroe和Jefferies的发言人均拒绝置评。

与其他证券化产品类似，CFO是一种特殊目的工具，它将资产（此处指私募基金中的有限合伙权益）打包，并利用这些股权产生的现金流发行债券。保险公司等投资者是这些债券的主要买家，因为这实际上让他们能够投资于底层基金股权，而无需承担直接持有带来的更高资本费用。

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近年来，首次公开募股市场低迷给私募股权基金管理人带来了寻求新流动性来源的压力。2008年金融危机后几乎消失的抵押基金债务因此重新出现。这种工具让基金管理人能够将原本缺乏流动性的基金股权变现，所得可用于多种用途，如创建新基金或投资现有基金。

尽管他们不像有限合伙人那样面临资金返还的压力，但私募信贷基金经理也开始启用首席财务官（CFO），这被视为跨多只基金获取更多融资的相对高效方式。

根据其官网信息，Monroe专注于私募信贷领域，管理资产规模达216亿美元。