阿根廷流动性危机使米莱与银行关系紧张——彭博社

为遏制比索抛售而采取的新流动性措施，加剧了阿根廷总统哈维尔·米莱与国内银行间的紧张关系。银行业原本与米莱的政治目标高度一致，如今却面临盈利能力受威胁的局面。

银行高管们认为，新规要求机构每日而非每月满足准备金要求，既低效又增加成本。据两位直接知情人士透露，主要金融机构正在准备一份运营调整建议文件，拟提交给中央银行。

布宜诺斯艾利斯金融区的Galicia银行总部。摄影师：Erica Canepa/彭博社这种不满在周四的虚拟会议上表露无遗。据要求匿名讨论私下对话的知情人士称，当央行发行与监管负责人达里奥·斯特凡内利向Galicia银行、桑坦德银行、Macro银行及阿根廷BBVA等机构的100多名投资者讲话时，以耐心通过音频解释法规著称的斯特凡内利回应了如潮的投诉，据其中一位消息人士透露，他表示：“我只是在解释规则”。

加利西亚银行、桑坦德银行、Macro银行和BBVA银行均未对此事发表评论。据一位要求匿名的央行官员透露，参加周四电话会议的货币当局领导层及私营银行高管也未表态。消息人士补充称，阿根廷央行官员通常每月组织技术电话会议以澄清新规。

紧张局势在7月底开始升级，当时政府决定通过出售本币债券从市场回笼比索，以抑制美元需求。比索汇率上月暴跌超12%，创下米莱总统2023年12月上任后货币贬值以来的最差表现。政府措施引发流动性危机，将实际利率推高至两位数。

僵局在8月13日加剧，政府仅成功对61%的临近到期比索债务进行再融资，剩余部分动用了央行储备填补。这相当于向经济体系注资约6万亿比索（46亿美元）。随后货币当局要求银行每日达标准备金要求，提高部分存款准备金率，并加大对违规行为的处罚力度。

准备金要求的提高迫使银行争抢比索以满足指标，在流动性匮乏的市场中推高了融资成本。彭博汇编数据显示，债券拍卖后隔夜回购利率迅速飙升至年化80%，而政府一个月期LECAP债券在二级市场收益率达71%。两位直接知情人士称，部分寻求超短期融资的顶级评级企业最终支付利率超过年化100%。

经济部长路易斯·卡普托表示，每当流通中比索过剩时，政府都将以此作为应对措施。“如果未完成的展期操作被解读为货币扩张，这些比索将被吸收——无论是通过有偿准备金、无偿准备金还是其他工具，“他上周在X平台的发文中提及可用债券替代现金满足准备金要求时如是说。

这些措施帮助扭转了近期比索的部分贬值趋势，这种贬值曾可能破坏米莱为抑制通胀所做的努力，进而影响政府在下届中期选举中的前景。

“他们期待什么？让我放水好让他们攻击汇率？门都没有，“米莱总统在7月28日的直播中表示。

预期中的盈利能力下降只会在接下来的财报中显现，但市场已经对此进行了定价。过去五天，阿根廷银行股在纽约的跌幅已达8.2%。