期权交易员暗示港元波动是暂时的——彭博社

根据期权定价显示，由于借贷成本上升导致的港元波动性激增可能是短暂的。

尽管衡量该货币对预期未来波动的短期隐含波动率在周二大幅上升，但长期指标仍处于五周交易区间内，表明交易员认为这一波动是暂时的。

港元兑美元汇率在7.75-7.85交易区间的下限测试了两个月，并于周二突破中点。这一上涨促使对冲基金平仓空头头寸，这是香港实际上的央行持续干预以收紧流动性可能开始见效的早期迹象。股票流入也助推了这一走势。

自上周三以来，港元一个月期银行同业拆息（Hibor）——银行间融资成本的基准——飙升了近2个百分点，创下自2008年以来最大的五日涨幅。

据美国银行亚太区G-10外汇交易主管Ivan Stamenovic（常驻香港）表示，一个月期和一年期隐含波动率之差是15年来最大的。这表明期权市场“仍认为这种波动是暂时的”。

该货币对的一个月期波动率从8月13日的1.24飙升至8月15日的1.92高点。与此同时，一年期隐含波动率仍保持在过去五周内的相同交易区间。

“与五月的价格走势不同，此次价格冲击主要集中在近期合约，而长期合约仍保持低迷，“斯塔门诺维奇表示。

根据美国存管信托和结算公司的数据，周二港币兑美元期权交易量超过100亿美元，成为当日全球交易量仅次于欧元兑美元的第二大货币对。

巴克莱研究人员指出，对冲基金积累的420亿美元港币兑美元多头头寸中，约30%已因近期价格波动及香港金融管理局的汇市干预而平仓。