Circle押注自家区块链 挑战支付巨头——彭博社
Emily Mason, Olga Kharif
当Circle Internet Group Inc.今夏上市时,它标志着一个里程碑:曾经作为小众加密货币工具的稳定币正式步入金融主流,其与美元挂钩的代币USDC也奠定了自身作为数字资产基础设施基石的地位。
如今,Circle正乘势而上。其第二季度约95%的收入来自支撑USDC的现金及债券利息——在利率持续高企的背景下可谓一笔横财。但随着降息预期增强,Circle正寻求业务多元化,以锁定在数字金融领域更持久的角色。
上周,该公司迈出了最大胆的一步。Circle发布了专为直接处理稳定币支付而设计的新区块链Arc,这使其与全球支付巨头Visa、Mastercard,以及其所依赖的以太坊、Solana等加密网络展开直接竞争。Circle不再仅发行数字美元,而是希望掌控资金流转系统,并可能对每笔交易收取费用。
今年4月,这家总部位于纽约的公司曾推出"Circle支付网络"(CPN),该系统可连接金融机构、支付公司、数字钱包和银行应用以实现即时支付。Arc与CPN形成互补:一个负责合规与流程协调,另一个处理实际资金结算,所有费用均以USDC支付。
“我们正处于构建史上最大金融网络之一的早期阶段,“首席执行官杰里米·阿莱尔上周接受采访时表示。
Circle公司首席执行官杰里米·阿莱尔谈及公司收入增长及新产品开发计划。这家稳定币发行商在作为上市公司发布首份财报后股价飙升。阿莱尔做客"彭博科技"栏目,与卡罗琳·海德和埃德·拉德洛展开对话。
就在Circle发布公告前不久,Stripe公司秘密进行的区块链项目Tempo在一则已被删除的招聘启事中曝光,《财富》杂志报道称。此举表明Stripe也试图建立自主的端到端稳定币支付网络。该公司发言人拒绝对此置评。
日益激烈的竞争令部分观察人士发出新"围墙花园"的警告。“讽刺的是,这项技术本应带来更强的互操作性和开放性,而当前这些举措却在试图构建更封闭的生态系统,“MIT加密经济学实验室创始人克里斯蒂安·卡塔利尼表示。
Circle上市以来股价累计上涨逾350%,但其前景预示增长放缓。Robert W. Baird & Co高级研究分析师戴维·科宁指出,非利息收入预计将在下半年减少,而分销成本持续攀升。仅第二季度,Circle就花费了4.07亿美元——占营收的62%——用于与Coinbase Global Inc.等合作伙伴达成收入分成协议以推广USDC。
“他们增加分销渠道固然是好事,但如果代价越来越高且自留利润越来越少,情况就会变得棘手,“他说道。
Circle和Stripe如今似乎正朝着同一个目标迈进:为数字货币构建竞争性的金融网络。Fireblocks的首席战略官兼银行业务主管斯蒂芬·理查森表示,各公司正争相开发服务,以让它们“控制这些资产流动的路径”——并在下一代数字支付中占据一席之地。Fireblocks是最早支持Circle Arc的机构平台之一,这一合作可能使Arc向使用Fireblocks基础设施(包括托管、交易处理、结算和合规)的2400家机构开放。
“Arc和CPN是Circle构建新互联网金融系统基础设施战略的一部分,提供满足金融服务行业不断变化的需求所需的连接性和互操作性,”Circle的一位发言人在一份声明中表示。
Circle自IPO以来股价上涨超过350%
来源:彭博社
许多公司正在分散投资。例如,摩根大通采取了一种混合方法——继续运营其私有区块链平台Kinexys(前身为Onyx),同时在公共网络Base上测试存款代币。该平台包括基于区块链的存款账户等产品,以实现银行客户之间的多币种支付。即使Circle构建自己的基础设施,它仍然在公共区块链上支持USDC。
战略问题在于,公司希望在数字货币流动方式上掌握多少控制权——是构建新系统、依赖共享系统,还是两者兼顾。公共链提供了开发者社区、共享基础设施和更低的长期成本。
“我们拥有公共区块链来分担维护和核对账本的成本,”Generative Ventures管理合伙人Lex Sokolin表示,“但现在,我们却为每种稳定币搭建了多条链。”
稳定币本应推动开放、可编程的金融系统发展。但通过构建综合系统,Circle和Stripe可能复制Visa的模式——讽刺的是,它们正与合作那些试图颠覆的支付网络——将自己嵌入从用户注册到结算的每个环节。
但搭建基础设施只是问题的一面。当前另一障碍是:说服其他企业基于这些私有系统进行开发。“所有银行都曾想过‘我要建立自己的私有区块链’,随后意识到其他银行根本不会使用它,”Zero Knowledge Consulting创始人Austin Campbell指出,“如今摩根大通作为最早布局的机构,其Onyx平台已开始在Base链上部署。”
尽管如此,Circle仍宣称保持市场中立,并提供跨链传输协议等服务,帮助其美元稳定币USDC和欧元稳定币EURC在不同区块链间流通。Stripe产品与业务负责人William Gaybrick则提出要在交易全流程引入竞争。“当资金流动方式存在更多竞争时,效率反而可能提升,”Gaybrick在近期播客中表示,“我们还不习惯依赖网络效应。”