电子做市商Optiver加入伦敦金属交易所推动金属交易——彭博社
Jack Ryan, Alex Longley, Mark Burton
奥普提弗将首先专注于铝和铜的期权交易，这是伦敦金属交易所流动性最强的市场。
摄影师：羽井俊/彭博社电子做市商奥普提弗控股公司即将加入伦敦金属交易所，为这家拥有148年历史的交易所在2022年镍危机后推进现代化改革的努力投下信任票。
这家荷兰期权交易专业机构——周四刚获批成为LME非清算会员——将首先聚焦铝和铜期权市场，高管在接受采访时表示这两个品种是LME流动性最强的标的。该公司将通过LME主力期货合约对冲风险敞口，未来也可能参与该交易所的做市业务。
进军LME标志着奥普提弗进一步深入全球金属市场，其业务已涵盖黄金ETF做市，并通过与专业金属贸易商Traxys的投资合作开展实物商品交易。对LME而言，向奥普提弗这类机构开放市场有助于提升其基准金属合约的流动性并缩小买卖价差。
“LME是我们业务版图中最显著的空缺，“奥普提弗金属期权主管爱德华·斯特恩伯格表示，“这个巨型金属交易所我们尚未涉足。”
奥普提弗已在其他采用全电子化交易的金属交易所开展期权期货业务。但LME约半数交易仍通过电话和电子信息渠道完成。
多年来，该交易所一直面临现代化改造其期货和期权市场的压力，而在2022年轧空事件后，推动更多交易电子化的进程已加速推进。
许多投资者对其危机处理方式感到愤怒，大型对冲基金通过法律途径质疑伦敦金属交易所取消120亿美元交易的决定，同时英国金融监管机构对该交易所开出了罚单，此举尚属首次。
作为回应，伦敦金属交易所出台新规强制交易商通过电子系统执行小额交易，搭建了新交易平台，并承诺推出与竞争对手交易所类似的全面电子化期权市场。此后交易量有所回升，去年底金融科技公司Clear Street的加入也进一步提振了会员规模。
“我们认为他们的风险模型和清算模型符合目标需求，并将随时间推移不断优化改进。“Optiver全球首席运营官约翰·罗斯坦表示，“现在是增加流动性的恰当时机。”
伦敦金属交易所（LME）传统的电话交易模式，对于像Optiver这样的电子交易专家来说历来更具挑战性。这类公司通过持续提供证券买卖报价获利，通常不对价格走势预判，而是追求每笔交易的微小价差收益。
“我们本质上是一家电子化优先的交易公司，秉持着’终端用户需要在哪里，我们就提供哪里流动性’的理念，“罗斯坦表示，“我们将竭尽所能，根据不同参与者的需求提供定制化的流动性解决方案。”
Optiver于1986年在阿姆斯特丹成立，现已发展成为涵盖外汇、股票及石油天然气等大宗商品期权做市领域的巨头。该公司目前拥有约2000名员工，2024年净交易收入达35亿欧元（40亿美元）。
“这是业界领军企业对我们在金属市场发展电子期权计划的强力背书，“LME首席执行官马修·张伯伦在声明中表示，“他们的加入必将为市场注入更多流动性。”
该公司代表已加入LME两个咨询委员会。虽然Optiver暂无直接交易LME期货的即时计划，但作为其大宗商品交易长期战略的一部分，并未排除这种可能性。
“我们不想自我设限，“罗斯坦强调，“我们是有雄心的企业，不能只局限于期权领域。”