摩根士丹利预计海外债券发行规模将创下300亿美元纪录——彭博社

古斯塔沃·西凯拉来源：摩根士丹利摩根士丹利预计，尽管美国利率上升，但国际债券市场仍保持开放，今年巴西发行方可能将在海外创纪录地售出300亿美元债券。

“市场确实非常欢迎，”摩根士丹利拉丁美洲固定收益资本市场联席主管古斯塔沃·西凯拉在接受采访时表示。“从政治和地缘政治角度来看，当前形势并未改变投资者的胃口。”

根据彭博汇编数据，今年迄今巴西政府、企业和银行已从全球市场筹集220亿美元，较去年同期增长18%。西凯拉称约70%的交易用于债务展期或负债管理，其余为新资金。

“除了那些有大型项目的企业外，我认为目前企业在大举投资增长方面持谨慎态度，”他表示。

据彭博数据，摩根士丹利参与了今年最大交易之一——2月份巴西航空工业公司6.5亿美元2035年到期的全球债券发行。这家飞机制造商表示，所筹资金将用于回购2027和2028年到期的债券。

圣保罗州基础卫生公司（Sabesp）是发行全球债券用于投资的企业之一。该公司7月时隔15年重返国际市场，筹集5亿美元用于扩建供排水系统、改善环境保护以及资助包括大坝互联和抗旱管网加固在内的基建工程。

摩根士丹利还预计并购活动将有所增加，据该行巴西投资银行业务主管Fabio Medeiros表示，来自美国、欧洲和中国的企业正试图收购那些在波动性较小的环境中无法获得的"奖杯资产"。

Medeiros表示：“巴西在农业综合企业和自然资源等具有天然优势的领域，以及需要大量投资的卫生设施等领域，都存在许多并购机会。”

上月宣布的30亿雷亚尔Linx软件公司出售给Totvs交易中，摩根士丹利是金融科技公司StoneCo的顾问银行之一。

尽管海外市场的并购和债券发行依然强劲，但今年巴西本地债券和股票市场正在放缓，不过预计下半年发行速度将加快。股票发行总额达184亿雷亚尔，较2024年同期下降28%，而本地债券销售额下降近18%，至2337亿雷亚尔。

摩根士丹利巴西地区主管兼拉美投行业务联席主管Alessandro Zema表示，5月和6月有大量外资涌入巴西股市，更多企业开始与该行商讨进行首次公开募股的可能性。

根据彭博汇编数据，巴西交易所交易基金(ETF)5月净流入5.06亿美元，6月净流入5.7亿美元，创2019年以来最高纪录。

尽管美国提高了关税，但依然实现了收益增长，摩根士丹利对趋势将持续保持乐观态度。

“我们需要等到9月份才能看到美国市场的表现如何，“摩根士丹利拉丁美洲股票资本市场负责人Marcello Lo Re表示。但他对2025年底和明年初的前景表示非常"看好”。