摩根士丹利预计巴西债券发行将创下300亿美元纪录——彭博社

古斯塔沃·西凯拉来源：摩根士丹利摩根士丹利表示，尽管美国关税不断上涨，但国际债券市场仍保持开放，预计巴西发行方今年将在全球债券市场创纪录地发行300亿美元债券。

摩根士丹利拉丁美洲固定收益资本市场联席主管古斯塔沃·西凯拉在接受采访时表示：“市场反响非常积极。从政治和宏观地缘政治角度来看，当前形势并未影响投资者的热情。”

根据彭博汇编的数据，今年以来巴西政府实体、企业和银行已在全球市场筹集220亿美元资金，较去年同期增长18%。西凯拉指出，约70%的交易属于债务展期或负债管理，其余为新增融资。

他表示：“目前除了那些拥有大型项目的企业外，我看不到有多少公司会为增长进行大量投资。”

彭博数据显示，摩根士丹利是今年最大交易之一的主导承销商——巴西航空工业公司2月发行的6.5亿美元2035年到期全球债券。这家飞机制造商表示，募集资金将用于回购2027和2028年到期的债券。

圣保罗州基础卫生公司（Sabesp）是为投资项目发行全球债券的企业之一。该公司7月时隔15年重返国际市场，筹集5亿美元用于扩建供排水系统、改善环境保护以及为包括大坝互联和干旱期管网加固在内的结构性工程融资。

摩根士丹利巴西投行业务主管法比奥·梅代罗斯表示，该行还预计并购活动将活跃，来自美国、欧洲和中国的企业正试图收购那些在波动性较小的环境中无法获得的"奖杯资产"。

“巴西在农业综合企业和自然资源等具有天然优势的领域，以及卫生设施等需要大量投资的领域，都有很多交易活动。“梅代罗斯说。

上月宣布的30亿雷亚尔（5.6亿美元）交易中，金融科技公司StoneCo Ltd.将软件公司Linx SA出售给Totvs SA，摩根士丹利是参与顾问工作的银行之一。

虽然并购和外国债券发行依然强劲，但今年本地债务和股权资本市场正在放缓，不过预计下半年发行量将会回升。股权发行总额达到184亿雷亚尔，比2024年同期下降28%，而本地债券销售额下降近18%，至2337亿雷亚尔。

摩根士丹利巴西负责人兼拉丁美洲投行业务联席主管亚历山德罗·泽马表示，5月和6月有大量外资流入巴西股市，更多公司前来与银行商讨首次公开募股事宜。

根据彭博汇编的数据，巴西交易所交易基金5月净流入5.06亿美元，6月净流入5.7亿美元，为2019年以来最高水平。

尽管美国提高了关税，但巴西仍取得了这些收益，摩根士丹利乐观认为这一趋势将持续下去。

“我们需要等到9月才能看到美国市场的表现，”摩根士丹利拉丁美洲股票资本市场主管Marcello Lo Re表示。但他表示，他对2025年底和明年初的前景非常“乐观”。