欧洲原材料交易商被巨型电池吸引——彭博社

三年前，卡斯尔顿商品国际公司（CCI）的分析师们在伦敦办公室会面，制定策略以利用当时欧洲市场日益普遍的负电价现象获利。

这类市场扭曲和极端价格波动正是CCI等大宗商品交易商获利的机会。但电力比石油或铜更难储存。如今这种情况更频繁地出现。当可再生能源短时间内发电量远超需求时，价格会跌至负值，过剩电力被白白浪费。几小时后，当风停或日落时，价格又可能急剧上涨。

荷兰西南部的10兆瓦4小时电池储能系统S4 Energy Zeeland。来源：S4 Energy BVCCI找到了解决方案：该公司进军了电池业务领域。

作为大宗商品交易商中的早期参与者，CCI现已加入包括维多集团和托克集团等行业巨头在内的增长阵营。这些企业正在投资公用事业规模电池储能。在全球交易石油、天然气和金属数十年后，交易商们如今将重点转向电力的购买、储存和转售，特别是在欧洲——该地区储能容量预计到2030年将增长至七倍。

“这是利用并应对这些极端波动时刻的终极快速且可扩展的方式，”CCI首席投资官Arie Pilo在接受彭博社采访时表示。“布伦特原油不会每周多次从每桶负50美元飙升至正3000美元——但电力会。”

过去几年，欧洲的可再生能源发电量大幅增长，以实现气候目标。但对电池存储的投资却几乎没有跟上步伐。Vitol首席执行官Russell Hardy在二月份表示，该地区需要“大量”更多的大型电池来解决负电价问题。

Russell Hardy照片：Chris Ratcliffe/彭博社在拥有具体项目的企业中，CCI凭借其欧洲投资计划成为该领域最大的早期投资者之一。

自三年前的会议以来——随着负电价的增加——该公司已在欧洲一些可再生能源比例最高的地区，包括英国、荷兰和德国，收购了工业电力存储设施。该公司已收购了存储开发商S4 Energy和Lower 48 Energy BESS的多数股权，并据Pilo称，计划到2027年底在总容量为10吉瓦的部分项目中投资6亿至10亿美元。

交易商希望借此从电力市场中部分剧烈且频繁的价格波动中获利——尤其是随着电池变得更便宜且性能更强。

“关键在于，要在许多不同地点部署大量此类设施，以实现大规模应用。”皮洛说道。

负电价时段占比上升

来源：国际能源署

电网过载

由于太阳能和风电场在某些时段持续使电网超负荷运行，价格大幅波动加剧。当过剩电力无法储存或利用时，价格会跌至负值。有时甚至需要关停部分设备以确保电网稳定。

反之，当电力生产不足且储备短缺时——就必须启动化石燃料发电厂。这会推高成本并增加排放。

电池储能系统及其提供的交易机会，可通过吸收过剩电力并在可再生能源发电量下降时回馈电网来缓解这些问题。今年西班牙和葡萄牙大面积停电事件，凸显了储能系统对供电安全的重要性。

四月西班牙莫林斯德雷发生的停电事件。图片来源：Angel Garcia/彭博社### 交易商进军

大宗商品交易商入局，是长期以来由法国电力公司和Uniper等公用事业主导的电力市场化改革浪潮的一部分。这一扩张趋势或将持续。

例如，全球最大的独立石油交易商维多集团（Vitol）。部分归维多所有的VPI控股公司在爱尔兰拥有电池储能设施，计划通过合资企业在未来几年向德国一个500兆瓦的项目组合投资4.5亿欧元。其子公司VC可再生能源公司已在美国拥有运营资产，另有项目在建，并计划在短期内实现两千兆瓦时的储能规模。

由托克集团（Trafigura）投资的纳拉可再生能源公司也正在比利时和芬兰布局电池项目，首席执行官迈克·奥尼尔表示，目标是在多阶段开发后于年底前形成约一千兆瓦的项目组合。

欧洲电网级储能电池加速扩张

数据来源：彭博新能源财经

注：图表显示欧洲电网级电池储能预期装机容量。

其他市场参与者——包括丹麦交易商诺利斯能源交易公司和挪威国家石油公司投资的丹麦大宗商品公司——正与拥有储能设施但不直接参与电力市场买卖的开发商进行电力交易。

电网级电池储能系统在规模和外观上近似海运集装箱，通常部署在大型可再生能源并网点附近，如苏格兰风电场或德国光伏电站周边。

“这类似于在库欣或二叠纪盆地拥有原油储罐——交易商必须始终在能源枢纽节点配置此类资产”，电池领域投资者、咨询公司兆瓦-X创始人洛朗·塞加伦表示。

赚钱

负电价并非投资的唯一动力。交易商还可以低价购电储存，再高价出售获利。通过参与维护电网稳定的辅助服务市场，他们能获得额外收入——尤其是在多个区域运营的情况下。

“这不仅仅是选择两三个最便宜时段买入，再在三个最贵时段卖出那么简单，“皮洛表示。

2024年道达尔能源在安特卫普建设的比利时首个电池农场中的集装箱式电池组。图片来源：乔纳斯·鲁森斯/AFP/Getty Images除大宗商品交易商外，该技术还吸引了KKR投资的Zenobe Energy等专业开发商、SSE等传统电力公司、道达尔能源等石油巨头，以及Gresham House能源存储基金等投资机构。

随着电动汽车需求推动规模化生产，过去十年电池存储成本大幅下降——这一效应也惠及规模较小的电网存储市场。

技术进步还允许存储更多能源，并能更精准地控制放电时机以实现收益最大化。

电动汽车需求激增推动电池价格暴跌

来源：彭博新能源财经

“投资欧洲电池储能项目的理由越来越充分，”彭博新能源财经分析师纳尔逊·恩西特姆表示。“这得益于可再生能源的高容量、日内价格的大幅波动以及电池价格的下降。”

获取合适的场地和电网接入仍是最大障碍之一。对于能够确保这两点并受益于更便宜电池的企业来说，商业前景正变得越来越有吸引力。

“过去两年间，新电池成本下降了约50%——这对像我们这样有机会在所有地点建设的早期市场参与者来说是非常积极的发展。”

文章原标题：欧洲过剩电力的下一个大交易：巨型电池