Visa加密业务主管计划利用2万亿美元稳定币时代的机遇——彭博社

数十年来，Visa公司始终位居全球支付体系核心，其网络每年促成数万亿美元交易。如今随着稳定币以更快速、更低廉的优势挑战传统支付平台，这家公司正面临关键考验：如何确保新技术能巩固而非侵蚀其核心业务。

加密业务负责人库伊·谢菲尔德临危受命。过去一年间，他的团队不仅拓展了公司稳定币结算业务，更与大型银行合作发行自有代币，并与全球金融科技企业达成多项协议。

库伊·谢菲尔德图片来源：Visa公司据知情人士透露，Visa正与银行合作伙伴商讨稳定币战略，未来不排除自行发行稳定币的可能性。

“这只是价值交换的新机制，“谢菲尔德在旧金山Visa总部接受采访时，如此评价稳定币，“它将极大扩展我们的可触达市场。”

多数分析师认同，这种锚定美元等稳定资产的加密货币对Visa而言更多是机遇而非威胁。虽然稳定币支付理论成本低于信用卡手续费，但仍需欺诈检测、争议调解、合规审查等服务，并需对接现有银行支付系统与法币兑换通道。

Visa并未完全押注于资金流彻底重构的未来，而是定位为桥梁角色，利用现有基础设施帮助商家和消费者将稳定币引入主流。

“他们正全力抢占市场，为所有可能的稳定币平台赋予支付能力，“支付咨询公司Crone Consulting LLC首席执行官理查德·克罗内表示，“这确实是一个巨大的机遇。”

稳定币规模激增

今年以来稳定币总市值已增长近30%

数据来源：DefiLlama

根据追踪机构DeFiLlama数据，稳定币市场过去一年增长62%至近2690亿美元，渣打银行预测未来三年可能扩张至2万亿美元。但麦肯锡公司近期报告显示，目前稳定币日均交易额仅约300亿美元，不足全球资金流动的1%。

“我认为它不会像人们预期的那样具有颠覆性，“麦肯锡全球区块链业务负责人马特·希金森谈及卡组织时表示，“他们正在思考’能否通过这种方式扩大市场份额，打造比现有更优质的支付网络’"。

尽管面临一些结构性阻力，包括降低刷卡费的监管压力，Visa仍保持着强大的市场主导地位。其股价在过去一年上涨了30%，第三季度收入增长14%，达到102亿美元。

然而长期来看，稳定币带来的影响更为不确定。随着监管机构出台更明确的规则，以及PayPal Holdings Inc和Stripe Inc.等行业巨头——这两家公司均与Visa在稳定币领域合作——扩大其稳定币业务，竞争预计将加剧。尤其在美国，《天才法案》可能进一步加速金融机构在该领域的活动。虽然Visa可能在早期采用阶段发挥关键作用，但稳定币最终将让用户无需通过包括卡组织在内的中介机构即可转账。

“从长远来看，稳定币可能会取代Visa传统业务的未来机会，并最终取代网络运营商，“Generative Ventures管理合伙人Lex Sokolin表示，“但Visa可以自我颠覆。”

两个世界的融合

这正是Sheffield的工作可能实现的成果。这位34岁的高管在2015年加入Visa，此前这家信用卡巨头收购了促销平台TrialPay——他大学毕业后就职的初创公司。当时他住在旧金山，白天在Visa的优惠与忠诚度团队工作，晚上参加加密货币聚会。

“很明显，未来将是两者的结合，”谢菲尔德说。“我当时说：‘我想用职业生涯的下一个十年推动这一交叉领域的实现。’”

他目前的工作重点集中在稳定币上，部分工作围绕所谓的Visa代币化资产平台展开。该系统于2024年推出，使金融机构能够在区块链网络上发行和管理代币。知名客户包括西班牙银行BBVA，该银行正利用该平台在以太坊上创建代币，预计今年将进行试点。谢菲尔德表示，Visa正在与其他全球银行就稳定币业务进行洽谈。

Visa拒绝透露这些商业关系的财务条款。

谢菲尔德的团队还负责Visa的稳定币结算服务，近年来该服务迅速扩展。该服务允许客户用稳定币履行VisaNet义务，这意味着结算可以每周七天进行。

今年早些时候，Visa与总部位于美国的金融科技公司Rain合作，后者发行由稳定币支持的信用卡。Rain的首席执行官法鲁克·马利克表示：“Visa在稳定币方面采取了非常积极的策略，其他网络则显得犹豫不决。”

目前，谢菲尔德向Visa全球增长产品和战略合作伙伴负责人鲁拜尔·比尔瓦德克汇报工作，后者向首席产品和战略官杰克·福雷斯特尔汇报，福雷斯特尔是公司执行委员会成员。

稳定币在Visa业务中占比虽小但持续增长。其7×24小时稳定币结算累计交易额近期突破2亿美元。相比Visa处理的16万亿美元年支付与现金交易量，这一规模仍微不足道。

新兴市场

在信用卡和传统银行服务普及度较低的新兴经济体，分析师看好Visa的增长机遇。

6月，Visa与签署协议全球运营的稳定币支付公司Yellow Card达成合作，业务覆盖多个非洲国家。双方将探索稳定币在资金管理、流动性运营及跨境转账中的应用。

“稳定币可能天然成为美国以外国际支付的首选方案，这正是Visa重金投入并与我们这类企业合作的原因，“Yellow Card首席执行官克里斯·莫里斯在接受采访时表示。