Quest通过数月内第二次债务重组推出"3.5级"贷款——彭博社

由Clearlake Capital Group支持的Quest Software正在三个月内第二次调整债权人还款顺序，该公司启动了另一轮债务交换以减轻债务负担。

据知情人士透露，最新交易将允许持有该公司第五优先票据的债权人目前在公司破产时排在贷款人偿付顺序的最后一位通过折价交换转换为新创建的"3.5-out"定期贷款。此前该公司在5月份通过一项交易获得了3.5亿美元的新资金，该交易使众多债权人的还款优先级被推后。

这一举措是过去一年中一系列困境债务交换的最新案例，资金紧张的借款人和某些贷款机构试图利用宽松的信贷协议来减少债务并改善债务条款。然而这些操作往往导致被甩在后面的投资者蒙受巨大损失，抵押品被剥夺或还款顺序被推后。

Clearlake的代表拒绝置评，而发给该公司的信息也未获回复。

根据标普全球评级的数据，Quest的债务负担激增，从2022年初公司被收购时的21亿美元飙升至2024年中的超过35亿美元。标普在3月份进一步下调了该公司的评级，使其更深陷垃圾级。

针对5月的债务置换，该信用评级机构表示，Quest拥有未来12个月内足够的流动性来偿还债务，但其“高杠杆率、业务执行风险以及偿债后疲弱的现金流可能使其长期资本结构不可持续。”

据一位不愿透露姓名的知情人士透露，新的债务交换将允许Quest第五优先票据的持有人以85美分的价格置换更高优先级的债务。该贷款将排在Clearlake支持的第四优先贷款之前，这是之前交换的一部分。

根据彭博社看到的经纪商报价，Quest的第五优先贷款目前报价约为面值的25美分。