比特币（BTC）纳入401(k)计划：关于特朗普推动的风险须知 - 彭博社

希望提升401(k)计划收益的美国人，若愿意承担风险，可能很快将获得投资加密货币的机会。

特朗普总统近期签署的行政命令为职场退休计划投资组合纳入数字资产扫清了障碍——这让对目标日期基金或传统60/40投资组合收益不满的普通投资者，可以将储蓄投入高风险资产。

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不过，许多退休规划专家和企业雇主仍对401(k)等职场计划纳入加密货币持谨慎态度，指出其波动性及可能给雇主带来的责任风险。

在考虑将比特币纳入退休投资组合时，需注意以下问题。

警惕波动性

对于退休储蓄不足或单纯想提升投资组合收益的人而言，比特币近期的强劲表现颇具诱惑。自四月初以来，这种最大市值的加密货币不断刷新历史纪录，但多年来也经历过多次剧烈暴跌。若你在股市波动时就有抛售冲动，面对比特币的极端波动时这种冲动可能更为强烈。

“比特币的回报完全取决于未来需求，一年内价格波动50%或更多是正常的，”宾夕法尼亚州HealthyFP创始人、理财规划师鲍勃·沃尔夫表示。“监管变化、安全漏洞和其他数字资产的竞争都可能使价格向任一方向剧烈波动。”

关于比特币能否作为投资组合潜在多元化工具的观点也存在疑问。这种加密货币有时被视为非相关性资产，意味着它不跟随股票或债券的走势。但在股市抛售期间，比特币已显示出与股票的相关性，这对其作为分散投资工具的价值提出了质疑。

确定合适的配置比例

退休投资组合中比特币的占比取决于你的风险承受能力和时间跨度。沃尔夫指出，如果你30岁且能承受价格剧烈波动，那么配置1%至5%的可投资资产是合理的。这假设你的其余投资组合已在股票、债券和现金之间实现了良好分散。

对于50多岁、可能考虑在10到15年内提取退休资金的人，沃尔夫表示他会将比例降至2%。如果20%会破坏退休目标，他建议完全避开比特币。

Walk You to Wealth创始人、曾担任两家最大加密货币交易所风险主管的理财规划师凯文·费格通常建议客户配置8%至15%的比特币。他认为年龄不应决定加密货币的配置比例。

“个性、财务目标和当前财富状况应作为这些决策的指导原则，”他表示。“如果你天生保守谨慎，那么在任何年龄段进行激进投资可能都不合理；如果你已经拥有安享退休所需的一切，通常降低投资组合风险是明智之举。”

尝试比特币ETF

加密货币的忠实信徒（其中多数人对法币缺乏信任）认为，比特币的意义在于直接持有。但这可能使操作复杂化并带来税务难题。比特币ETF如贝莱德的iShares比特币信托ETF(IBIT)可通过经纪平台购买，并在报税季提供标准1099表格。

对于希望在职场退休账户投资加密货币的人士，401(k)计划提供商ForUsAll允许计划发起人添加连接Coinbase的自营经纪窗口。计划参与者可将当前余额的5%配置于加密货币，当配置比例超过5%时会收到提醒。

若401(k)计划允许参与者使用常规经纪窗口，储户也可投资比特币ETF。但通过外部个人退休账户(IRA)投资更为普遍。使用智能投顾Wealthfront的退休储户可在该平台为IRA账户购买IBIT或iShares以太坊信托(ETHA)，但投资上限为组合价值的10%。Robinhood用户通过自主管理IRA账户也可投资比特币和以太坊ETF。Betterment目前不允许退休账户进行加密货币投资。

考虑罗斯IRA

尽管人们都在讨论401(k)计划中的加密货币，但从税收角度来看，在传统的税前401(k)中持有高增长资产可能并不合理。401(k)中的资产是免税增长的，但当你晚年从账户中取款时，你需要为增值部分缴纳所得税。

通过将加密货币存放在罗斯IRA中，你可以避免为未来的增值缴纳所得税或资本利得税。在罗斯IRA中，你存入的是税后资金，但在退休时可以免税取款。Wealthfront的投资策略主管Alex Michalka表示，这种类型的基金在重新平衡时也有优势，因为没有任何税务后果。

一些理财规划师指出，如果健康储蓄账户（HSA）的托管人允许投资ETF，HSA也可以是持有加密货币ETF的好地方。关键在于能够自付医疗费用，这样你就可以将HSA用作长期、具有税收优惠的储蓄账户。

当然，如果你在应税经纪账户中持有加密货币ETF，持有资产超过一年，税务负担会更低，因为长期资本利得税率低于短期税率。在应税经纪账户中，你还可以利用加密货币ETF的亏损来抵消投资组合中其他部分的收益。