佛罗里达高铁为投资者提供15%收益率以展期债务 - 彭博社

佛罗里达州迈阿密的一列Brightline列车。

摄影师：Martina Tuaty/彭博社Brightline佛罗里达铁路，这家经营从迈阿密到奥兰多线路、陷入困境的私营客运铁路公司，将于下周为投资者提供约15%的免税收益率，以展期9.85亿美元债券。

据要求匿名讨论私下谈判的知情人士透露，买家将获得10%的票息，并在2026年6月的下一次展期日获得溢价。债券预计将于周一定价。现有债务的票息为8.25%。

为了参与这笔交易，由Nuveen LLC和First Eagle Investment Management牵头的现有债券持有人中，85%已就债券担保方案的变化进行了谈判。根据周五发布的初步发行备忘录，如果获得贷款人同意，投资者将对Brightline计划扩建至坦帕的项目获得次级债权，并对Brightline计划中的南加州至拉斯维加斯线路获得普通股权。

Brightline在债务展期后有60天的时间为其西海岸项目提供第二留置权质押，并为新债券的利息和溢价提供预融资。如果Brightline无法满足至少一项条款，9.85亿美元债务的偿付日期将提前至今年10月28日。

摩根士丹利发言人Daniella Cohen拒绝置评。Brightline发言人Ashley Blasewitz未立即回复寻求评论的电子邮件。

从迈阿密开往奥兰多的列车一直难以吸引乘客，导致标普全球评级和惠誉评级将Brightline的高级市政债券评级进一步下调至垃圾级。

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上周五，标普将Brightline Trains Florida发行的部分债券评级从BB+下调两级至BB-。惠誉评级上月底则将该高级债务评级从BB+降至B。

低客流量和滞后的收入预期给该铁路项目带来了财务障碍。该公司从迈阿密到奥兰多的长途线路客流量一直在增长，但迈阿密周边的短途线路却举步维艰。

由堡垒投资集团支持的Brightline目前正在南加州兰乔库卡蒙加和拉斯维加斯之间建设一条218英里的高速铁路项目。这个耗资124亿美元的项目计划于2028年12月完工。