PetSmart为47亿美元债务发行增设投资者保护条款 - 彭博社

纽约一家PetSmart门店。

摄影师：Mark Kauzlarich/彭博社花旗集团和摩根大通为PetSmart LLC定价了47亿美元的垃圾级债务，在交易中增加投资者保护条款后，用于置换收益率较低的现有借款。

据不愿具名的知情人士透露，这家宠物零售商出售了20亿美元贷款和27亿美元高收益债券，分别于2032年和2033年到期。该公司最初计划发行30亿美元票据和17亿美元贷款。

他们补充说，所筹资金将用于置换2028年到期的定期贷款以及分别在2028年和2029年到期的债券。这三类证券的利差或收益率均低于新发行的债务。

周五债券和贷款销售中新增的投资者保护条款被称为J Crew和Serta条款，得名于曾使用包括挑拨债权人对抗等策略的公司。PetSmart旗下Chewy.com子公司本身也因类似法律手段而得名——PetSmart在债务危机期间曾将部分Chewy股权与债权人隔离。

根据彭博社汇编的数据，PetSmart公司发行的垃圾债券使本周总发行量达到148亿美元，这是自2021年以来的最高水平，并延续了从5月开始的发行激增趋势。

该公司还参与了本周约400亿美元的美国杠杆贷款发行。过去四周内，市场上已涌现超过2250亿美元的交易。