凯雷集团出售12.5亿美元私募基金份额打包交易——彭博社

凯雷AlpInvest通过一种复杂的交易类型，将私募股权基金份额打包并以12.5亿美元进行证券化出售，这种交易方式正受到寻求进入私募市场的保险公司青睐。

凯雷集团旗下该部门四只基金的部分份额，以及其他私募管理公司收购基金的一些较小份额，正被打包成一项抵押基金债务（CFO）——这种交易将基金部分切割成不同规模和风险的债券。据该部门全球投资组合金融主管迈克·哈克表示，凯雷AlpInvest正作为交易的一部分收购这些较小份额的组合。

彭博社曾报道该公司计划在5月出售CFO，当时交易仍在进行中。该交易于周四完成。

哈克表示，凯雷AlpInvest将CFO近全部股权（结构中首先承受损失的部分）出售给了第三方投资者，包括保险公司和家族办公室。

“我们将现有基金与一系列外部中型市场基金结合，创造了更多样化的抵押品组合，“哈克在采访中表示。“这种方式引起了投资者的共鸣，他们最终与凯雷一起承担了结构中近全部股权。”

随着大型私募基金管理公司寻求以相对低廉的借贷成本释放资本或为基础基金筹集资金，此类交易正变得更加频繁。保险公司已成为这类投资级另类资产的积极买家。

这是凯雷AlpInvest完成的第三笔此类交易，此前该私募股权管理公司于去年10月完成了10亿美元的抵押基金发行。

投资银行Evercore Inc.主导了最新交易，TCG Securities和富国银行也参与其中，根据公司声明。