阿布扎比：主权财富基金面临附带权益奖励压力——彭博社

阿布扎比的办公楼群。

摄影师：Natalie Naccache/Bloomberg更多私募股权风格的薪酬可能很快会流入中东地区。

据知情人士透露，随着阿布扎比投资局、沙特公共投资基金和卡塔尔投资局等主权财富基金从知名华尔街公司招募更多人才，越来越多候选人开始关注这些机构能否提供附带权益奖励。

这种与投资收益挂钩的薪酬模式已在阿布扎比部分新兴企业中实施。知情人士称，穆巴达拉资本和Lunate的部分员工已获得某种形式的附带权益作为薪酬组成部分，这帮助两家公司在近几个月从阿波罗全球管理公司和凯雷集团等机构挖来人才。

阿布扎比全球市场内的联合办公空间。摄影师：Natalie Naccache/Bloomberg传统上，海湾国家基金依靠低税制和丰富的生活福利吸引人才，提供从教育津贴、车辆补贴到高管探亲机票等全方位福利。近年来随着大量对冲基金和私募机构在当地设立分支机构，人才争夺战愈演愈烈。

在此背景下，中东投资巨头正更加认真地考虑从金融领域各个角落吸纳顶尖人才，以部署其数十亿美元资金并推动经济从石油转型。在此过程中，他们正在华尔街打造新一代的顶级精英。

例如，在主权财富基金的资产管理子公司穆巴达拉资本内部，决定提供某种形式的附带权益已经帮助创造了多位公司内部的千万富翁。

“不再仅仅是基本工资和奖金的问题，"乔治·塞姆斯，猎头公司Oneira Talent Solutions的董事总经理表示。“无论是主权财富基金还是本地家族办公室，引入附带权益结构的压力越来越大——阿布扎比已有几家公司证明这种方式能有效吸引和留住顶尖人才。”

订阅《中东财富》通讯*，每周了解该地区财富与权力的交汇点*

阿布扎比投资局(ADIA)和穆巴达拉以国际对冲基金和私募股权公司的主要支持者而闻名。但通过其部分新基金，阿布扎比希望利用其庞大的石油财富，通过直接交易在人工智能、可持续能源和医疗保健等行业扩大影响力。

这意味着像Lunate和穆巴达拉资本这样的基金需要那些通常在私募股权公司中才能找到的精于数字运算的人才。另一家总部位于阿布扎比的基金MGX——成立于去年，目标是最终实现超过1000亿美元的资产——在这方面取得了成功，最近从华平投资和阿波罗全球管理公司挖来了高管。

阅读更多：阿布扎比MGX在特朗普推动AI之际从阿波罗、华平挖角

这些基金很快意识到，同时具备他们所需资历且愿意前往中东发展的人才库非常有限。知情人士表示，他们意识到需要提供与私募股权公司相匹配的薪酬结构。

这就是附带权益发挥作用的地方。

在私募股权行业，投资专业人士通常能获得公司少量股权作为薪酬的一部分。他们的附带权益是基金出售被投公司时产生的利润分成。

这种安排通常被视为双赢：高管们有动力寻找优质交易，而终端投资者也喜欢他们与公司利益绑定。

据知情人士透露，海湾基金的薪酬方案可能略有不同。获得附带权益的选择通常只对部分高层管理人员开放。这些员工不会获得实际股权，而是以业内所谓的"虚拟"或"影子"附带权益形式安排支付。

这类安排并非闻所未闻——它们可以用于传统私募股权公司的初级员工和其他后台人员，因为它们复制了附带权益的许多好处，而无需转移基金中的股权份额。

“当我们与考虑前往中东的人才交谈时，附带权益往往是他们最先询问的事项之一，”奥斯卡·奥雷利亚纳-海德，招聘公司Cordell Partners的联合创始人表示。“附带权益对那些最有野心的候选人来说是一个强大的吸引力——他们希望自己的薪酬能反映他们的表现。它提供了实际上无上限的盈利潜力，直接与他们自己的投资回报和才智挂钩。”

了解更多关于附带权益奖励的信息：

• 附带权益卷土重来，推高私募股权薪酬
• 私募股权最爱的漏洞如何运作
• 华尔街仍可使用最爱的税收优惠附带权益
• 私募股权在躲避公众愤怒的同时争取英国税收优惠

根据德勤报告，今年早些时候发布的数据显示，海湾地区的主权财富基金现在雇佣了约9,000人。

这些基金历来不以超高薪酬著称。据知情人士透露，副总裁（通常拥有8至10年经验）的基本年薪通常在23万至26万美元之间，这与该地区私募基金同级别员工的典型薪酬相当。

中东私募基金薪酬概况

该地区收购基金的一年级分析师月薪约为3万迪拉姆，折合基本年薪9.8万美元

来源：Cordell Partners薪酬基准报告

注：Cordell Partners研究发现，这些公司的奖金通常相当于3至6个月薪资

知情人士表示，虽然阿布扎比投资局目前不提供附带权益，但已为约100名从事私募股权类交易的投资经理设立了其他形式的长期激励措施。

这家1.1万亿美元的机构及其同行正与布鲁克菲尔德资产管理公司和黑石集团等争夺人才——当高级合伙人成功出售投资组合公司时，其薪酬可能高达数千万美元。这种情况有时足以吸引海湾基金中更资深的经理人跳槽。

据知情人士透露，穆巴达拉投资公司已开始为少数员工提供与投资业绩挂钩的薪酬形式。部分知情人士称，这家3300亿美元的公司在决定推出此类激励措施之际，正就调整私募股权投资策略进行讨论。历史上该公司以参股投资著称，单笔投资规模通常在1亿至5亿美元之间。

但知情人士透露，该基金正考虑提高单笔投资额度，在投资企业中持有更大比例的股权。这一举措意味着公司需要招募更多具备传统私募股权投资经验的人才。

Lunate、阿布扎比投资局、卡塔尔投资局、沙特公共投资基金、穆巴达拉投资公司及穆巴达拉资本的代表在接到问询时均拒绝置评或未予即时回应。

竞争压力减缓

吸引顶尖人才加盟海湾基金的不仅是潜在的附带权益激励。

今年全球部分区域虽期待已久的并购交易与首次公开募股复苏迟迟未能实现，私募股权公司仍难以将投资组合企业以理想估值脱手。

对于私募基金高管而言，这导致近年来从附带权益获取的收益缩水。这也使得海湾基金更容易向潜在雇员证明：他们能在阿布扎比的阳光海岸缔造新的财富传奇。

“我们观察到更多候选人，尤其是来自西方国家的专业人士正涌向中东，“塞姆斯表示。但他补充道，所有人都有共同诉求：“将附带权益纳入绩效薪酬方案。”