寡头继承人揭示家族办公室重组中的华尔街押注——彭博社

2001年，巴德里·帕塔尔卡齐什维利在莫斯科出席股东会议。摄影师：瓦西里·沙波什尼科夫/彭博社2008年，这位蓄着胡须的格鲁吉亚大亨在英格兰豪宅中猝逝，其家族随后成立公司管理他数十亿美元的财富。

当继承者们抵御着觊觎亿万资产的投机者时，这家资产管理公司始终低调运作，鲜少透露如何处置他与寡头伙伴鲍里斯·别列佐夫斯基、罗曼·阿布拉莫维奇在苏联解体后积累的财富。

如今情况正在改变。

帕塔尔卡齐什维利家族办公室Bili Capital通过新上线的官网披露，其向包括贝莱德集团、阿瑞斯管理公司在内的全球金融巨头旗下基金进行了超二十项投资。

公司登记文件显示，现年70岁的遗孀茵娜（家族实际掌舵人）近一年内出让了所持股份。此举恰逢围绕这位格鲁吉亚前首富遗产的长期法律纠纷落幕，并使其51岁女婿叶夫根·胡尼亚克成为Bili Capital唯一股东。由此，伦敦规模最大且历来最隐秘的家族办公室之一，首次由第二代成员全权掌控。

帕塔卡齐什维利家族的代表将比利资本描述为一个管理着超过10亿美元资产的多代家族办公室，该代表未回应置评请求。

这些披露罕见地揭示了俄罗斯从共产主义向市场经济过程中所谓"狂野的90年代"孕育出的巨额财富之一。它们也使一度神秘的比利资本比许多其他家族办公室更加透明——后者通常只有一页几乎不提供任何内容的网站。根据彭博亿万富翁指数，全球500大富豪中至少有五分之一现在拥有家族办公室，帮助管理总计超过4万亿美元的财富。

为超级富豪提供战略咨询和声誉管理服务的Cliveden Advisory创始人戴维·霍金斯表示：“比利资本的透明度让他们更容易被外界所了解和认同，他们可能希望进行更多交易。”

比利资本的其他基金配置包括硅谷风险投资巨头安德森·霍洛维茨、指数基金先驱先锋集团以及穆巴达拉支持的堡垒投资集团。它还直接持有格鲁吉亚主题公园、矿泉水公司以及为迈阿密超级富豪聚居地渔夫岛服务的房地产开发商的股份。

比利资本投资组合

亿万富翁帕塔卡齐什维利家族投资公司的资产配置

来源：Bili Capital网站

注：展示部分精选投资

“强力后盾”

帕塔尔卡齐什维利于1990年代初开始积累财富，当时他与该年代最具影响力的寡头之一别列佐夫斯基合作经营汽车经销公司LogoVaz。二人后来与阿布拉莫维奇联手，从国有资产中创立俄罗斯石油巨头西伯利亚石油公司——别列佐夫斯基凭借其克里姆林宫人脉开路，帕塔尔卡齐什维利则在幕后确保商业关系顺畅运作。

2012年的鲍里斯·别列佐夫斯基摄影师：Warrick Page/Getty Images"别列佐夫斯基是他们联盟的公开代表，而巴德里（帕塔尔卡齐什维利）才是真正的实力操盘手，“美国银行1990年代俄罗斯业务负责人、现任巴尔的摩大学创业学教授戴维·林格尔巴赫表示，“他是一位非常神秘的寡头，关于他的一切都笼罩着迷雾。在格鲁吉亚，他即便不是最具权势的人，也绝对是最有权势者之一。”

2001年，因与克里姆林宫关系恶化，阿布拉莫维奇以超10亿美元收购了帕塔尔卡齐什维利和别列佐夫斯基持有的西伯利亚石油公司股份。别列佐夫斯基后来在伦敦一场备受瞩目的法律诉讼中试图起诉阿布拉莫维奇但未果，最终于2013年被发现死于其英国宅邸。根据彭博亿万富豪指数，阿布拉莫维奇目前身家达78亿美元。

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比利资本的改组是在家族资产争夺战平息多年后进行的，这使得继承人们能够专注于剩余的财富。

自他去世以来，该家族卷入了多起诉讼，包括2008年别列佐夫斯基提出的30亿美元索赔，他声称其前商业伙伴的部分资产——通常隐藏在秘密避税天堂——理应归他所有。别列佐夫斯基四年后撤诉，而该家族也成功击退了一位自称是帕塔尔卡齐什维利继承人的远亲。另一起可追溯至2016年的案件今年在英国最高法院结案。

据某些估计，该家族已追回至少20亿美元的帕塔尔卡齐什维利资产，但这仅是其去世时总财富的一小部分。

品牌战略

Bili资本成立于2008年12月，由首席执行官谢尔盖·埃尔希科夫和首席财务官伊利亚·杰米多夫领导，两人此前均就职于俄罗斯阿尔法银行。

与其他家族办公室类似，这家非公开持股公司不受监管，因其不为外部投资者管理资金，从而降低了透明度要求。通过以基金名义进行投资而非直接交易，该公司得以保持低调，而其长期控股实体注册于英国邻近的低税区泽西岛，该地区免于公开披露合并财务报表。

Bili资本2022年的招聘启事提及了游艇、车队和多处欧洲房产等资产，凸显了该公司既处理财务事务又满足所有者奢华生活的双重职能。该网络招聘还提到公司正在制定"品牌"战略，表明其多年来一直在考虑公众形象。

“声誉资本至关重要，“同样为家族办公室提供咨询的霍金斯表示，“这是一种必要的保险形式。”

家族办公室的繁荣

本世纪全球富豪投资公司的数量激增

来源：Campden Wealth与加拿大皇家银行《2022年北美家族办公室报告》

注：数据基于2022年对全球383家家族办公室的调查

在"认识我们的家族"板块中，Bili资本官网展示了一张黑白照片：伊娜与她的两个女儿——45岁的艺术制作公司创始人莉安娜和42岁的人权活动家伊娅——在乡村背景下的合影。

伊亚的丈夫胡尼亚克，自九月起成为比利资本的唯一股东，站在三位女士的右侧，与他们之间有一个小间隙。这群人都面带微笑，看不出他们过去的创伤痕迹。