欧佩克与方舟投资对电动汽车销量的预测严重失准 - 彭博社
Colin McKerracher
德国德累斯顿大众汽车工厂内，员工正在ID.3电动车生产线上作业。
摄影师：克里斯蒂安·博奇/彭博社 感谢阅读Hyperdrive——彭博社关于汽车行业未来的通讯简报。
警惕差距
上周，彭博新能源财经同事Sion-Hu Wong发布了一份对比分析，涵盖国际能源署、美国能源信息署、石油输出国组织等机构对电动车普及前景的预测。
不出所料，欧佩克对内燃机前景仍最为乐观。其预测全球乘用车保有量将从目前的14亿辆增至2050年的23亿辆，其中大部分仍将依赖汽油驱动。
彭博社Hyperdrive* 特斯拉欧洲销量持续下滑，比亚迪抢占市场份额
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- 中国市场竞争加剧，特斯拉出货量再度下滑 十年来，彭博新能源财经通过年度《电动车展望》报告持续反驳这些以石油为主导的论调，该报告研究电池成本下降将如何影响全球电动车价格及普及率。事实证明这一研究方法颇具价值——电动车快速普及让许多分析师和预测机构措手不及。
例如，石油输出国组织（OPEC）在2015年《世界石油展望》中预测，到2040年全球道路上将有总计470万辆纯电动汽车和4100万辆插电式混合动力汽车。而纯电动汽车的这一数字在2020年初就已实现，比OPEC预期足足提前了20年。彭博新能源财经（BNEF）估计，到今年年底，全球道路上将有7800万辆插电式乘用车，约占总量的6%。
中国江苏省太仓港等待装船运往欧洲的电动汽车。图片来源：彭博社这些预测显然存在偏差。但当我们步入2025年下半年时，需要认识到乐观的电动汽车普及预测同样失准。过去十年间，众多预测者对电动汽车普及率给出了过于乐观的预期，但均未实现。更糟的是，其中许多预测从未被重新审视，导致教训未被吸取。
2015年，凯茜·伍德的方舟投资（Ark Invest）预测到2022年纯电动汽车销量将达到1700万辆，实际数字却不足800万辆。方舟投资在2022年更新预测称，到2026年纯电动汽车销量将达4000万辆，且到2027年电动汽车可能占据90%的市场份额。如今距离该预测仅剩两年时间，而2025年纯电和插混车型合计占比可能仅约25%。
清洁能源出版物CleanTechnica发布了多份类似预测。其中一篇标题为《2027年：燃油车的终结之年》的文章预测，到2025年电动汽车销量将达4000万辆，2026年6000万辆，2027年将主导全球汽车销售。CleanTechnica另一份预测则给出保守情景——2025年销售3400万辆电动车，乐观情景为4600万辆。今年实际销量（含纯电和插混）约为2200万辆。
在X平台（原推特）上，更极端的预测层出不穷。有团体和个人宣称燃油车销售将在2026年前彻底消失。智库RethinkX的作者托尼·塞巴断言，到2025年所有新车销售都将是电动车。
多数电动车普及预测过于乐观
全球乘用车销售中电动车占比的历史数据与预测
数据来源：BloombergNEF、CleanTechnica、ARK Invest、RethinkX、托尼·塞巴、落基山研究所、Ray Willis教授
注：历史电动车市场份额数据包含纯电动和插电式混合动力车型总和。趋势线假设预测发布日至预测期末期间呈线性增长。ARK 2015年预测线采用2022年汽车销量计算渗透率。部分数据根据各机构发布的图表估算得出。
这些数据蕴含重要启示。
首先，预测需要持续修正才能保持价值。多年来BNEF不断调整预测值，最初上调预期，最近却因美国政策变动下调预测。我们每年都会在展望报告中专门分析年度变化，并发布历年预测对比图表。
以美国市场为例，我们发现虽然电池价格下降超预期，但加州以外地区的普及速度普遍慢于预期。消费者对续航和动力的需求远超我们最初设想，483公里及以上续航正迅速成为新基准。要实现全尺寸皮卡这类续航，意味着需要配备超大电池组，这既延迟了平价节点，更关键的是影响了该细分市场车型的盈利能力。
另一方面，BNEF早期预测认为中国电动车需求在2025年前都将由政策驱动。但实际在2022年左右，市场已转向由消费者自发需求主导。
全球乘用电动汽车保有量随时间推移的预测
数据来源：彭博新能源财经年度电动汽车展望报告
注：每条线代表该年份发布的BNEF展望报告中的保有量预测值
其次，需谨慎对待早期增长率的短期外推预测。许多乐观预测出现在新冠疫情期间，当时由于政策支持、新车型推出、经济刺激支出、低利率和白领阶层可支配收入增加等因素共同作用，部分国家电动汽车销量激增。
随着行业成熟，年增长率往往会放缓，电动汽车市场也不例外。当出现指数级增长曲线时，探究这种增长还能持续多久，通常比直接假设持续增长会带来的颠覆性影响更有价值。大多数指数增长故事都不会持续太久。
第三，理解政策如何影响供需因素至关重要。随着车辆二氧化碳排放法规收紧，欧洲国家在2020和2021年出现电动汽车销售高峰。不熟悉这些法规五年周期特性的观察者认为增长将持续，最终得出过于乐观的数字。实际上，2022至2024年间销售增长放缓，如今随着减排目标再次加严又开始回升。对电动汽车市场而言，政策仍举足轻重。
最后，当预测差异较大时，通常可以安全地忽略极端值——这些预测往往带有某种利己动机。
这在电动汽车领域尤为明显。汽车销售是一个价值2.5万亿美元的市场，我们正处于转型的混乱中期。这意味着即使最终目标明确，过程也难免进退反复。
财报汇总
南旧金山一辆Rivian R1S电动SUV。摄影师：David Paul Morris/彭博社Rivian目前预计今年将实现毛利盈亏平衡，下调了此前小幅盈利的预测。新关税带来的成本上升和监管积分销售收入的减少使该目标难以实现。“尽管我们深信业务的长期价值驱动力，但政策环境依然复杂且快速变化，“首席执行官RJ Scaringe在公司财报电话会议上表示。Lucid同样调低了全年预期，表示目前预计生产18,000至20,000辆电动车。这家电动车制造商此前预测为20,000辆。
- 本田上调盈利指引，尽管受美国关税影响。
新闻简报
临别前
对特斯拉而言这是代价高昂的一周。周五，迈阿密陪审团认定这家汽车制造商需为2019年一起涉及自动驾驶辅助功能的致命事故承担33%责任，判其支付总计2.425亿美元赔偿金。数日后，公司宣布将向CEO埃隆·马斯克发放约300亿美元的股票奖励。在最新一期《埃隆商业帝国》中，彭博特邀美国国家公路交通安全管理局前高级顾问、自动驾驶庭审专家证人米西·卡明斯参与讨论。欢迎在苹果播客、Spotify、iHeart及彭博终端收听订阅。
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