Presidio将通过6.6亿美元SPAC合并赴美上市 - 彭博社

油气井效率公司Presidio Investment Holdings LLC已同意与空白支票公司EQV Ventures Acquisition Corp.合并，该交易对合并后实体的估值约为6.6亿美元。

这笔交易使总部位于德克萨斯州沃思堡的Presidio能够寻找更多老化的油气井进行收购和优化。Presidio视自己为私募股权公司提供退出途径，这些公司在页岩繁荣高峰期积累了资产，现在需要向投资者返还资本。

合并后的公司将被命名为Presidio Production Co.，据彭博新闻社看到的一份声明，交易完成后，该公司预计将在纽约证券交易所上市，股票代码为FTW。

与特殊目的收购公司的交易将现金返还给由摩根士丹利投资管理的能源私募股权部门Morgan Stanley Energy Partners管理的基金，该部门自2018年以来一直将Presidio纳入其投资组合。

对于像Presidio这样拥有“相对资深”赞助商的公司来说，空白支票公司是上市的最佳途径，EQV Group及其SPAC的首席执行官Jerry Silvey表示。

该声明称，赞助商的退出通过交易收益提供资金，包括来自SPAC信托账户的约3.6亿美元、8500万美元的公开股权私募投资以及由摩根大通建议的基金锚定的1.25亿美元优先股。

该交易包括来自公民银行的5000万美元储备贷款承诺，以及2.79亿美元保持原状的投资级债务。Presidio管理层还将4000万美元股权进行展期，摩根士丹利能源合作伙伴则将2500万美元进行展期。

Presidio联合创始人兼联席首席执行官威尔·乌尔里希在接受采访时表示，公司专注于支付股息以及行业的增长潜力，尤其是随着为人工智能数据中心供电的天然气需求持续增长。

“在股权方面，我认为这个业务最终最佳的资本来源是公开市场，“乌尔里希说。

公开市场整合者

作为交易的甜头，EQV将贡献其在德克萨斯州狭长地带的一系列自有油井，将Presidio的成熟石油和天然气井数量提升至2200多口。该公司表示，2025年其日产量将达到约2.6万桶油当量。

EQV的西尔维估计，私募股权公司需要在未来五年内退出的上游石油和天然气投资积压达750亿美元。

“这类资产没有天然的买家，“他说。“拥有这样一个公开市场的资产整合者，对于这些在未来五年左右需要强制流动性的卖家来说至关重要。”

一旦上市，Presidio的目标是利用出售期限收购更多上游石油和天然气资产。它计划从现有油井中产生回报，而无需花费一分钱进行钻探。

“开发商将专注于确保油井的前40天高效运行，而我们则专注于接下来的40年，“乌尔里希说。他补充说，这种策略"需要更多的解释和理解”，这使得首次公开募股的吸引力降低。

乌尔里希表示，通过削减中层管理人员层级，并运用人工智能和实时分析工具对油田进行技术赋能，以优化成本而非产量为目标，成熟油田的成本削减是可能的。声明称，普雷西迪奥的产量递减率约为8%，而其同行则为24%。

普雷西迪奥在声明中表示，计划开始支付每股1.35美元的年度普通股息，且其超过四分之三的产量已通过套期保值锁定至2027年。