华尔街担忧股市飙升后回调 - 彭博社

Alexandra Semenova, Jess Menton, Phil Serafino

市场快照
标普500指数期货
欧洲斯托克600指数
美国10年期国债收益率
中国沪深300指数
彭博美元即期指数

截至美东时间06:27的市场数据。根据供应商协议，市场数据可能存在延迟。

你需要了解的五件事

  • 股市延续反弹势头，主要受 美联储降息预期及强劲企业盈利推动。随着投资者关注本周1250亿美元的票据和债券发行，国债收益率上升。
  • 美国总统特朗普表示，将 “大幅提高"对印度出口至美国商品的关税，原因是印度购买俄罗斯石油。新德里方面谴责这一举措不合理，两大经济体之间的争端正在升级。
  • 美国一位高级官员表示，正在探索为芯片配备 更好的位置追踪功能，这突显了华盛顿方面遏制英伟达等公司向中国出口半导体的努力。
  • Palantir报告季度收入增长48%，归因于 AI的"惊人影响”。这家数据软件公司还上调了全年收入预期。该股在过去一年上涨了七倍，盘前交易中上涨4.9%。
  • 由于油价下跌，沙特阿美利润连续第十个季度下滑，自由现金流再次无法覆盖股息。在穆罕默德·本·萨勒曼试图实现经济转型之际，阿美的困境正在削减沙特政府收入。

彭博新闻现正追踪唐纳德·特朗普第二任期对股票、美元、10年期国债、黄金和比特币的每日波动及累积影响。点击此处查看追踪器。

忧虑之墙

尽管交易员已将上周美股市场的波动抛诸脑后，但一些预测人士仍警告客户要为回调做好准备。

Evercore的朱利安·伊曼纽尔预计跌幅可能高达15%。德意志银行由帕拉格·塔特领导的团队指出，考虑到股市已连续三个多月飙升，小幅回调早已该出现。

由于担心唐纳德·特朗普的关税政策会破坏经济，股市确实在2月至4月初出现下跌。但投资者已接受了这些征税措施，且自4月低点以来的这轮涨势始终未被打破。

标普500指数较4月低点飙升27%

数据来源：彭博

彭博情报的吉娜·马丁·亚当斯和温迪·宋表示，第二季度收益"表现惊人"，增长9.1%，是季前预测的三倍。标普500指数约6330点，年内上涨7.6%，距创新高仅差不到1%。

当前问题是高企的股票估值正遭遇恶化的经济数据。上周报告显示通胀上升，就业增长和消费者支出疲软。此外，股市正进入通常一年中最疲软的时期。

因此有了这些警告。但即便是预测下跌的人也表示会逢低买入。摩根士丹利的迈克·威尔逊上月警告可能回调10%，但他指出盈利前景强劲且美联储可能降息。——亚历山德拉·谢苗诺娃*、杰斯·门顿与**菲尔·塞拉菲诺*

市场动态

  • Vertex制药盘前下跌14%，因其实验性止痛药在术后患者中未显现疗效，且美国监管机构表示不看好该药丸治疗慢性疼痛的广泛应用前景。这对该公司拓展囊性纤维化以外领域的努力造成打击。

市值1210亿美元的沉默巨头

Vertex股票20年间年均回报率达18%

数据来源：彭博社

  • ThredUp大涨17%，这家服装交换回收公司第三季度营收预测超出分析师平均预期。
  • 勤达睿下跌12%，尽管这家IT服务商重申2026财年展望，但一季度营收略低于预期。
  • Wayfair上涨1.3%，花旗将这家在线家居零售商评级从中性上调至买入，目标价93美元，此前其季度盈利超预期。
  • 雨果博斯在法兰克福上涨4.3%，这家奢侈服装零售商二季度盈利超过分析师平均预期。
  • 帝亚吉欧伦敦股价攀升7%，这家英国酒业集团表示将维持今年销售增长，并在CEO突然离职后宣布进一步削减成本。
  • Inspire Medical暴跌25%，因其Inspire V产品在美国的商业推广慢于预期，公司下调全年营收指引。
  • 美国水务下跌2.7%。该公用事业公司以每股142美元发行704万股，较前收盘折价3.4%，募集资金将用于偿还短期债务及一般企业用途。
  • Agilon Health重挫25%，这家为医保患者提供初级诊疗服务的平台二季度营收未达预期，同时CEO离职。
  • 英国石油伦敦股价上涨2.6%。新任董事长将全面评估公司业务组合，公司计划进一步削减成本以扭转多年颓势。二季度盈利超分析师预期。
  • BWX科技大涨10%，这家核部件制造商上调全年盈利预测，且二季度业绩超预期。
  • 杜邦、卡特彼勒、万豪、百胜餐饮及辉瑞将于开盘前公布财报。超微半导体、Match Group、Snap、安进、Rivian汽车与超微电脑计划在盘后发布业绩。——Subrat Patnaik

私募市场放缓

曾经是华尔街最可靠吸金工具的私募股权与信贷募资正在减速，而对冲基金与加密策略在另类投资领域却势头渐起。

摩根大通数据显示，私募信贷正经历至少2018年以来最疲软的一年。PitchBook指出，私募股权募资额一季度同比暴跌35%。

私募股权与信贷资金流降温

两类资产在另类投资中的占比下降

数据来源：摩根大通、伦敦证券交易所集团路孚特EIKON、彭博社、巴克莱银行、Preqin、明晟、HFR

注：2025年数据截至7月22日

相比之下，对冲基金正迎来十年来最大资金流入，曾被专业基金经理视为失败交易的加密货币，如今正吸引家族办公室和机构资本的新一轮资金浪潮。

这些数据共同表明市场正处于转型期，投资者正在重新评估自身对非流动性的承受能力及愿意等待的期限。

“在另类资产类别中，数字资产和对冲基金今年资金流入加速，“摩根大通资金流专家尼古拉斯·帕尼吉尔佐格鲁表示，“与私募股权和私募信贷募资疲软形成鲜明对比。"——丹妮莎·切科娃

华尔街之声

“市场健康程度令人惊叹。全球都羡慕我们的市场。我认为当前现象是大量被压抑的需求在寻找新股发行和新交易标的。”

林恩·马丁

纽约证券交易所总裁

阅读马丁在彭博电视采访中更多内容 关于IPO需求。 ### 开启你一天的一个数字

  • 46% 超微半导体公司股票今年的涨幅，使其成为表现最佳的费城半导体指数成分股。这轮涨势为AMD今日盘后公布的财报增添了悬念。

AMD财报前表现优异

科技公司正大力投资AI基础设施

来源：彭博社

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