银行压力测试：地方银行存在“盈利缺口”——彭博社

在最近欧洲银行压力测试的负面情景中，地方银行属于资本损失最大的机构之一。评级机构晨星DBRS在一份简短研究中指出，尽管负面情景仅是假设性质，但结果确实凸显了地方银行面临的挑战。

压力测试揭示了地方银行的"盈利能力缺口"。图片来源：Chris Ratcliffe/彭博社晨星DBRS在评论测试结果时写道：“与欧洲竞争对手相比，地方银行仍表现出较低的盈利能力。尽管过去几年取得了一些进展，但这种差距主要仍归因于其组织结构和商业模式的复杂性，以及某些周期性行业的集中风险。”

在四家地方银行中，巴登-符腾堡州银行(LBBW)表现最弱，特别是在三年负面情景结束时的核心一级资本充足率方面。其CET1比率下降了超过10个百分点至6.8%。黑森-图林根州银行(Helaba)的CET1比率降至7.5%，北德意志州银行(NordLB)为13.5%，巴伐利亚州银行(BayernLB)则录得14.3%。

在压力测试的负面情景中，假设失业率上升，股市和房地产市场崩溃。国内生产总值也将明显下滑。与其它国家的信贷机构相比，德国州立银行在商业地产领域的参与度尤为突出。

晨星DBRS表示，在负面情景下，州立银行的CET1资本损失将达到约150亿欧元。这种下降主要归因于信贷风险，反映出银行对能源密集型企业和出口导向型行业（如制造业）的严重依赖，以及商业地产行业的集中风险。

评级机构进一步解释称：“此外，缺乏显著的零售业务以及以大客户为主的业务性质，将给净息差收益的发展带来压力。”

根据晨星DBRS的数据，收益减少和减值增加将导致州立银行在负面情景下遭受60亿欧元的总体亏损。所有银行都将在2025年出现亏损，并在随后几年恢复。