香港要求保险公司将投资职能从新加坡迁回 - 彭博社

Echo Wong

2025-08-05

香港在留住人才和资本方面与新加坡展开竞争，寿险公司成为最新目标。

据知情人士透露，过去一年香港保险监管机构一直在引导部分金融中心大型寿险公司将投资决策职能从新加坡迁回香港。这些公司此前已将相关职能转移至新加坡。

由香港保险业监管局主导的这项行动始于2024年初，主要针对友邦保险集团等公司。由于事涉敏感，知情人士要求匿名。根据其官网显示，香港保监局是独立于政府的监管机构。

知情人士称，受新加坡金融管理局提供的税收优惠等政策吸引，尽管主要保单销售仍在香港，近年来部分保险公司仍加速将新加坡打造为区域资产管理中心。

虽然迁往新加坡的行动获得香港保监局许可，但一些新出现的挑战引发了监管担忧。知情人士表示，两大金融中心在人才和资本方面的竞争加剧，加上资产管理公司集中度风险上升，促使监管机构重新审视这些迁移行为。

香港保险监管机构能够追踪保险公司在向其通报外包决策时的决策过程。根据名为GL14的指引，香港保险业监管局（HKIA）可以审查保险公司与其委托资金的投资管理人之间的详细安排，包括金额和所在地。

据知情人士透露，至少在一个案例中，HKIA特别关注了香港投资团队是否最终决定投资授权。知情人士表示，监管机构已表明希望为香港创造更多就业机会，包括来自保险公司、基金管理公司和律师事务所的职位。

HKIA表示，长期保险公司没有法定要求必须将资产保留在香港或在香港进行投资决策。尽管如此，所有获授权的保险公司都应审慎管理其资产，避免积累集中风险。监管机构称，这将确保保险公司能够迅速理赔并履行合同义务，以保护保单持有人的利益。

HKIA还表示，将适当考虑不同司法管辖区之间资本可替代性可能存在的法律和操作限制。

以友邦保险（AIA）为例，该公司于2021年在新加坡以可变资本公司（VCC）结构成立了一家资产管理公司。这家保险公司在18个亚洲市场开展业务，涵盖人寿保险至养老金等业务。

据知情人士透露，友邦保险正逐步将私募股权和全球股票策略资产从香港转移至新加坡。他们补充说，香港管理机构目前主要负责管理从该市筹集的养老金资金。

拥有198名员工的新加坡友邦投资管理私人有限公司（AIAIM）管理着截至2024年底的1390亿美元资产。同期友邦集团总投资资产约为2550亿美元。

知情人士表示，友邦驻香港的集团高级投资主管负责制定资产配置原则并监督包括AIAIM在内的各管理机构，但基金选择决策权在新加坡投资团队手中。

据熟悉情况的人士称，普通合伙人和资产管理公司主要与新加坡团队洽谈委托事宜。

友邦曾表示计划将总部保留在香港。即将离任的非执行主席谢仕荣2024年表示公司无意搬迁。友邦拒绝置评。

政府数据显示，香港地区总部企业数量从2021年的1457家降至2024年的1410家，根据。

一位知情人士透露，最近一家总部位于香港的保险公司受到香港保险业监管局人士的指导，建议其不要将资产转移至新加坡的可变资本公司（VCC）架构中。

根据证券及期货事务监察委员会对约40家保险公司进行的年度调查显示，香港资产及财富管理行业的管理资产规模增长了13%，达到35.1万亿港元（约合4.5万亿美元）。

新加坡金融管理局在回应彭博新闻时表示，新加坡的资产管理行业来自城邦以外的多元化地区（包括北美、欧洲和亚洲）的资金实现了健康增长。该局补充称，VCC架构为投资基金提供了更大的运营灵活性并节省了成本。