Palantir超高估值引发对业绩的担忧——彭博社

若Palantir想满足投资者期待，就必须在周一收盘后交出远超预期的财报。

摄影师：Stefan Wermuth/彭博社Palantir科技公司发布财报前的市场态势似曾相识：股价接近历史高点，市盈率冠绝标普500指数。

华尔街对Palantir失控的估值长期持谨慎态度。给予该股卖出或持有评级的分析师数量是买入评级的两倍多。其远期市盈率达236倍，是第二昂贵科技公司——Crowdstrike控股——的两倍有余，较科技同行溢价八倍。

尽管如此，投资者仍持续加码这只拥有大量散户追随者的股票。看涨者无视惊人的市盈率，聚焦于其与美国政府的关联、不断增长的商业产品及人工智能应用带来的增长潜力。

这种狂热引发不安。若Palantir想令投资者满意，周一盘后财报必须实现惊人突破。

Palantir的估值失控

该公司估值远超软件行业同行

数据来源：彭博社

“该公司现在必须交出爆炸性数据，“Robert W 贝尔德公司董事总经理Ted Mortonson表示，“他们必须彻底碾压市场预期。”

DA Davidson科技研究主管吉尔·卢里亚指出，Palantir在过去几个季度"轻松"超出盈利预期。他表示，这家公司似乎"比任何其他上市软件公司都更具发展势头”，市场对其的期待"一如既往地高”。

他列举了该公司今年35%的有机收入增长率预估，这是他追踪的100多家软件公司中最高的。Palantir还拥有最高的预期自由现金流，利润率达42%。

不过卢里亚表示，他"非常清楚其估值过高"，这也是其公司给予Palantir股票中性评级的原因。

分析师们将评估Palantir在拓展美国政府及其他国家政府业务方面的努力。这包括Wedbush证券的Palantir多头丹尼尔·艾夫斯，他强调了近期美国陆军一项价值高达100亿美元的交易是"额外的顺风"。

在商业方面，卢里亚表示该公司"需要在其人工智能试点项目的成功基础上再接再厉，并将所有这些新客户转化为长期合作关系"。

此外，卢里亚警告称，Palantir还不得不日益应对针对优秀AI专业人才的"日益激烈的人才争夺战"。最近几周，据报道Alphabet旗下的谷歌已达成协议，将支付约24亿美元从AI编码初创公司Windsurf获取顶尖员工和许可权，而Meta Platforms公司则为其"超级智能"团队新成员提供了异常丰厚的薪酬方案——包括向一位前苹果公司工程师提供超过2亿美元的薪酬包。

财富咨询集团首席投资官吉姆·沃登表示，尽管Palantir股价昂贵，但仍有持有理由。他补充说，Palantir可能正处于"苹果时刻"，就像iPhone刚问世时那样。

“我听到很多人说它超级昂贵，定价完美，“沃登说。“如果他们真的处于这个时刻——季度收入从10亿美元增长到200亿美元——公司估值就能与之匹配。”

科技头条

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• 据《华尔街日报》周日援引知情人士报道，安费诺公司即将收购康普控股的宽带连接部门，交易价值约105亿美元（含债务）。
• 苹果公司首席执行官蒂姆·库克在财报发布后召开罕见全员会议，鼓舞员工关注公司人工智能前景和"惊人"的产品管线。
• 小米集团周一发布开源语音模型，以补充其汽车和家电技术，进一步加剧了超越文本的AI工具竞赛。

周一财报公布

• 盘前财报：
  • 安森美半导体公司 (ON US)
• 盘后财报：
  • 帕兰提尔科技公司 (PLTR US)
  • 艾克尔控股有限公司 (ICHR US)
  • EverQuote公司 (EVER US)
  • IAC公司 (IAC US)
  • 莱迪思半导体公司 (LSCC US)
  • IAC公司 (IAC US)
  • ZoomInfo科技公司 (GTM US)