瑞银计划从瑞士信贷继承的项目中剥离SRT交易——彭博社

瑞银集团正在就一项潜在重大风险转移向投资者征询意见。知情人士透露，这家银行业巨头正寻求缓解瑞士政府提出的更高资本要求所带来的影响。

据要求匿名的知情人士称，总部位于苏黎世的瑞银正在考虑与20亿瑞士法郎（25亿美元）贷款挂钩的SRT交易。他们补充说，该SRT可能相当于参考投资组合的约3%。

知情人士表示，由于潜在出售尚处早期阶段，条款和规模可能发生变化。他们指出，交易可能通过J-Elvetia平台发行——这是瑞士信贷集团被瑞银收购前发行SRT票据的载体之一。作为整合的一部分，瑞银继承了一系列法律问题，包括周一公布的涉及3亿美元和解金的抵押贷款相关案件。

瑞银发言人拒绝置评。

SRT允许银行为贷款违约投保。这类交易通常以信用挂钩票据形式向养老基金、主权财富基金和对冲基金发行，使发行方能够释放原本用于满足监管要求的资本。通常情况下，贷款机构能获得贷款价值5%至15%的违约保护。

瑞士政府提出的银行业改革方案可能使瑞银现有资本要求增加高达260亿美元。这项旨在防止类似瑞信倒闭危机的改革，可能压缩瑞银向股东返还利润的空间，并限制其增长空间。

“我们运用SRT（风险共担工具）来管理风险，同时也借此优化风险加权资产和资本配置，”瑞银集团首席执行官塞尔吉奥·埃尔莫蒂在上周的新闻发布会上表示，“我们已制定明确框架，不仅规范SRT的使用规模及期限，还严格筛选交易对手方进行此类操作。”

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另据报道，瑞银上周发行了20亿美元额外一级资本债券（AT1）——这是银行用于提升偿付能力比率的另一种金融工具——当前现金充裕的投资者正对这类高风险债务展现强劲需求。

根据彭博智库六月发布的调研报告，未来两年全球SRT市场预计将以年均11%的速度增长。法国外贸银行、西班牙凯克萨银行、德国地产抵押银行、奥地利第一储蓄银行、渣打集团及荷兰国际集团等多家银行正在磋商或敲定此类交易。