苹果财报：iPhone销量激增为蒂姆·库克赢得喘息之机 - 彭博社

Dave Lee

微笑的理由。

摄影师：凯文·迪茨/盖蒂图片社

关税是否助力苹果公司实现业绩爆发？这一理论随着该公司披露4月至6月季度iPhone销量意外激增而浮出水面，同比增长14%，轻松超出预期。据称，消费者因担心唐纳德·特朗普的"解放日"贸易关税会大幅提高换机成本而涌向商店。

这确实有一定逻辑性，尽管数据显示消费者的担忧很快消退。根据利用移动定位数据监测客流量的Placer.ai数据，特朗普讲话后几天内的高销售额迅速回落——整个财季美国苹果门店访客量同比仅增长0.93%。同时，Similarweb数据显示美国消费者访问苹果官网的次数下降了3%。

消费者抢购关税前价格行为短暂

特朗普"解放日"后苹果门店及官网访问量短暂上升，但未持续整个季度

来源：彭博社

在与投资者讨论业绩的电话会议上，首席执行官蒂姆·库克承认关税讨论确实在4月引发了异常购买行为，主要集中在iPhone和Mac的美国销售。但总体而言提振有限——苹果表示其10%的总收入增长中仅有1个百分点来自这些"提前消费"销售。如果苹果的分析正确（部分分析师持怀疑态度，反复要求更多细节），这将是好消息。意味着投资者无需过度担忧超预期销售会导致今年剩余时间出现大幅下滑。但这不表示关税不会拖累业绩——库克称本季度公司将承受11亿美元关税相关损失，高于上季度的9亿美元。

彭博社观点* 斯塔默对特朗普的示好可能让他在国内付出代价

  • 关税？就这经济形势？祝你好运
  • 庇护城市裁决是州权运动的胜利
  • 如果美国不再是全球最具创新力的国家会怎样？ 为强调其最重要产品的旺盛需求，库克指出全球已有用户拿到第30亿部iPhone。这种持久力将在公司迈入充满不确定性的新时代时发挥重要作用。季度iPhone销售数据表明，消费者目前并不在意该设备大部分人工智能功能尚未实现——他们仍会坚持选择苹果。当库克表示他认为Meta Platforms Inc.的智能眼镜或OpenAI与乔尼·艾维合作开发的AI专用设备"很可能成为智能手机的补充设备而非替代品"时，我发现自己认同这一观点。

然而投资者始终关注AI领域，这个创纪录的季度业绩仍无法转移他们的注意力。公司重申将增加支出以支持AI研发，并重新调配人才加速进展。但库克未回应其部分顶尖AI人才已转投Meta的事实。这位苹果掌门人对参与这场史无前例人才争夺战表现出的漠然——这种态度可能会让其前任史蒂夫·乔布斯痛心疾首——折射出苹果明显不愿像同行那样全盘押注AI。尽管资本支出在增长，但预计仍将比其他科技巨头少数百亿美元。未来数年将验证苹果特立独行是否明智。

值得注意的是，当周四被问及是否认为像大型语言模型这样的人工智能创新可能会变得商品化时，他拒绝回答。“这会泄露我们的一些战略，“他说。这可以被解读为一个迹象，表明苹果并不认为需要在构建人工智能方面直接竞争。我认为这表明了一种信心，即无论苹果是否成功打造出自己的ChatGPT，iPhone仍将是人工智能事实上的首选设备。另一种解释是，库克不想在任何并购谈判中透露自己的底牌，但我想我们会看到的。库克在电话会议上表示，他对交易"非常开放”——我们将看到他究竟认为需要购买什么，而不是自己开发。

坦率地说，你不需要看苹果的财报就知道这是一个非常出色的季度——你只需要听听库克说话的语气。他在发言时明显情绪高涨，这次电话会议的基调与上一季度形成鲜明对比，当时一些人（包括我在内）怀疑苹果面临的众多挑战是否开始耗尽这位64岁老人的精力。关于继任者的讨论在可预见的未来肯定会平息下来：现在是让蒂姆·库克继续掌舵的时候了。

更多来自彭博观点的内容：

想要更多彭博观点？终端读者请前往OPIN <GO>。或订阅我们的每日通讯。