债券交易员严阵以待就业数据 美联储降息政策悬于一线——彭博社

Michael Mackenzie, Ye Xie, Phil Serafino

市场快照
纳斯达克100指数期货
欧洲斯托克600指数
美国10年期国债收益率
WTI原油期货
恒生指数

截至美国东部时间06:19的市场数据。根据供应商协议，市场数据可能存在延迟。

你需要知道的五件事

  • 唐纳德·特朗普宣布 一系列新关税，继续推进其重塑全球贸易的动荡努力。世界正面临自20世纪30年代以来美国最严厉的关税，大约比一年前高出六倍，这些关税可能冲击经济造成震荡。
  • 受关税浪潮影响， 全球股市抛售延续至第六天，这是自2023年9月以来最长的连续下跌。投资者对就业报告感到紧张，该报告可能为美联储是否会在下个月降息提供线索。
  • 制药股下跌，此前特朗普要求 制药商降价。他还要求他们保证未来药品的上市价格与海外价格持平。
  • 瑞士受到 最严厉关税之一的打击，税率为39%。瑞士法郎是表现最差的主要货币之一，对美元贬值0.2%。瑞士股市今日因假期休市。
  • 亚马逊在盘前交易中下跌7.4%，因其 令人失望的利润预测让投资者寻找其人工智能投资是否取得回报的迹象。苹果公司公布 三年多来最快的收入增长后，股价上涨2%。

就业影响

华盛顿时间上午8:30公布的7月就业报告可能引发债券市场大幅波动，请做好准备。

近几个月来，就业报告经常成为对固定收益交易员最具影响力的经济数据，引发剧烈市场波动。

对美联储货币政策最敏感的两年期国债收益率在过去一年就业数据发布日均波动10个基点，是消费者价格指数发布日波动幅度的两倍。

**就业数据能够影响美联储降息路径，自去年12月以来这种预期时起时落。**但政策制定者的中值预测——在3月和6月均未改变——是到年底利率将降至3.75%至4%，这意味着两次25个基点的降息。

近几周两年期国债收益率持续攀升

来源：彭博社

根据彭博调查的经济学家预测，周五报告预计将显示劳动力增长放缓至10.4万个新增岗位，低于前月的14.7万。美联储主席杰罗姆·鲍威尔本周表示，鉴于劳动力市场依然强劲且通胀高于目标，政策制定者需要保持耐心

除整体就业数据外，更重要的指标是失业率。预计该数据将从6月意外下降的4.1%微升至4.2%。在美国移民政策收紧的背景下，该指标被视为正面临需求放缓与劳动力供应减少的双重压力。

“周五的报告非常重要，但比起非农就业数据，我认为我们将更关注失业率，”摩根大通投资管理公司投资组合经理普丽娅·米斯拉表示。“要让美联储在9月降息，需要看到劳动力市场疲软的明确证据。”——迈克尔·麦肯齐和谢烨

市场动向

  • Reddit股价在盘前交易中上涨16%，此前该公司报告了迄今为止最盈利的季度，并预测第三季度销售额远超分析师预期，显示出其不断增长的广告业务的实力。
  • Coinbase下跌11%，此前这家美国最大的加密货币交易所报告第二季度收入低于预期，原因是数字资产市场波动性下降。同行下跌：Robinhood-5.7%，Futu-5.3%
  • First Solar上涨2%，此前首席执行官马克·维德马尔表示，特朗普的税法通过推动对其国产太阳能板的需求，增强了公司的市场地位。该公司还上调了销售预测。
  • Roku下跌4.9%。尽管该流媒体平台第二季度业绩超出预期并上调了预测，但由于股价已从4月低点飙升71%，市场已消化了大量利好消息。
  • Strategy下跌4.5%，因该公司计划出售42亿美元优先股以购买比特币。公司正采取措施安抚担心股权稀释的投资者，承诺不会以低于净资产值2.5倍的价格发行新股。
  • 受特朗普要求降价影响的欧洲制药股：诺和诺德-1.9%，阿斯利康-3%，葛兰素史克-1.1%。美国制药股礼来、默克和再生元昨日盘中因此消息下跌。
  • 东京电子在日本暴跌18%，因这家芯片设备制造商因担忧需求放缓（尤其在中国）而下调盈利预期。欧洲芯片设备制造商下跌：ASML-2.2%，ASM-2.9%，Besi-1.9%
  • 埃克森美孚、雪佛龙、高露洁棕榄和Moderna将在开盘前公布财报。——苏布拉特·帕特奈克

追踪特朗普的第二任期

唐纳德·特朗普通过推动降低借贷成本、税收和监管，以及对贸易伙伴提高关税，颠覆了全球市场。

彭博新闻现正追踪特朗普第二任期对一组资产——美股、美元、10年期国债、黄金和比特币——的每日波动及累积影响，这些资产与其政府的政策密切相关。

点击此处查看追踪器。我们记录交易日的每分钟数据——每五分钟更新一次——并将其索引至2024年11月5日选举日，以计算累积涨跌幅。

### 年度IPO

Figma昨日惊艳的首日交易表现进一步增强了市场对美国IPO活动将在2025年剩余时间回暖的乐观情绪，尽管目前排队上市的企业中鲜有能与其诱人的财务数据相匹敌者。

这家软件制造商与部分股东通过IPO募资12亿美元后，其股价首日暴涨250%。公司当前估值达563亿美元，远高于此前与Adobe（现已终止交易）约定的200亿美元收购价。

Figma联合创始人兼CEO迪伦·菲尔德昨日在纽交所交易大厅。摄影师：Michael Nagle/彭博社这家总部位于旧金山的公司股价收于115.50美元，而IPO发行价为每股33美元。彭博汇编数据显示，此次交易使Figma成为至少三十年来在美国上市、融资超10亿美元企业中首日涨幅最大的公司。

值得关注：

  • Figma的风投支持者，包括Index Ventures和Greylock Partners， 通过这笔交易获利数十亿美元。
  • IPO使联合创始人Dylan Field身家达到61亿美元，根据彭博亿万富豪指数， 他即将跻身全球500大富豪之列。

该股今晨盘前交易再涨10%。——Anthony Hughes

华尔街观点

“欧美贸易协定的余波让投资者意识到欧元区经济面临的逆风，这引发了欧元获利回吐。”

Jane Foley

荷兰合作银行外汇策略主管

欧元本周以来下跌约2.8%至1.1420美元，创2022年9月以来最大跌幅。### 每日关键数据

  • 40亿美元 7月流入iShares以太坊信托ETF的资金量，该基金一年前刚推出，目前资产规模达113亿美元。

ETHA ETF月度资金流入创新高

来源：彭博

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