贝森特应考虑比社保私有化更宏大的方案——彭博社

Nir Kaissar

想得更远。

摄影师：尤里·格里帕斯/阿巴卡/彭博社

财政部长斯科特·贝森特周三引发争议，他将唐纳德·特朗普总统《一揽子美好法案》中的儿童退休账户称为"私有化社会保障的后门"。他随后改口，在X平台上写道，这些账户"补充了社会保障保证支付的神圣性"，并表示政府"致力于保护社会保障并确保老年人拥有更多资金"。

贝森特第一次说得更对，只是我会建议直接解决社会保障问题。如果操作得当，为儿童设立的私人退休账户可以提供比社会保障所能提供的更有尊严的退休生活。但要实现这一点，特朗普的新账户需要进行一些调整。

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  • 如果美国不是世界上最具创新力的国家呢？ 大多数人不想碰社会保障，尽管这个系统显然有缺陷。首先，它是不可持续的。社会保障是最大的支出在联邦政府赤字累累的预算中。当与为退休人员提供健康保险的医疗保险相结合时，这两个项目占联邦支出的三分之一以上。

即便社会保障体系负担得起，其支付金额也不足以维持大多数退休生活。这意味着许多美国人必须用个人储蓄来补充社保收入，而根据Dayforce生活工资指数，这对近半数未获得生活工资的美国劳动者而言根本不现实，更遑论为退休储蓄。

因此，问题不在于社保是否应该改革，而在于如何改革。两年前我提议，联邦政府应为每个美国新生儿设立免税账户，存入1万美元并投资美股，这笔资金仅限退休后支取。若该投资在通胀后年化收益达7.5%（接近标普500指数百年平均回报），按现今美元计算，当这个孩子70岁时，账户将增值至约180万美元。

这远比社保能提供的退休金丰厚。理财规划中常用"4%法则"：退休者每年提取储蓄的4%几乎不会耗尽本金。只要投资组合收益超过4%（合理投资应能实现），就能永久维持该消费水平。按此计算，180万美元组合每年可产生7.2万美元收益，约为社保平均退休金的三倍。

最棒的部分在于，这只需花费美国目前退休人员支出的一小部分。美国每年大约有370万婴儿出生。为每个新生儿存入1万美元，联邦政府每年需支出370亿美元，并定期根据通胀调整。相比之下，政府今年将在社会保障上花费1.6万亿美元。拥有180万美元的退休储蓄，退休人员甚至可能自付医疗保险，为政府再节省1万亿美元的医疗保险支出。

差异如此巨大，即使美国股市回报率低于历史水平，为有需要者补充退休收入，其成本仍可能远低于当前社会保障和医疗保险的总开支。这笔资金还能充分覆盖因残疾或其他情况需在退休前获得支持的人群。

实现这一设想的关键在于长达70年的股票复利投资力量——这种资源对个人而言难以轻易获取，但政府却可充分利用。大多数家庭无力为新生儿预留1万美元。而当多数人终于有能力为退休储蓄时（如果有的话），他们仅剩二三十年的增值时间。政府能为美国人提供更充裕退休生活的先发优势。

贝森特所称的"特朗普婴儿账户"方案力度相形见绌。该计划允许父母每年为子女退休账户存入最多5000美元，但许多家庭无力承担。这笔资金还可在孩子18岁时支取，意味着很可能在退休前就消耗殆尽。另一项全民补助计划则仅限于2023年1月至2028年间出生的婴儿，每人1000美元。就目前而言，这两项措施都看不到取代社会保障制度的可能性。

如果白宫真想认真解决赤字问题，就必须拿出创新方案来应对联邦预算中最大的支出项目，其中退休支出尤为突出。贝森特朝这个方向点头是对的。现在是时候考虑更宏大的计划了。

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