GIC将美洲投资比重提升至49% 并关注美国人工智能领域交易机会——彭博社
David Ramli
新加坡政府投资公司（GIC）加大了对美洲地区的投资，同时减少了亚太地区的持仓。这家主权财富基金巨头押注美国将从人工智能热潮中获益最多。
截至3月，美洲地区占GIC资产的49%，高于一年前的44%。根据周五发布的年度报告，亚太地区资产占比从28%降至24%。欧洲、中东和非洲地区保持20%不变。
这一调整源于GIC预计下半年经济将放缓，通胀上升以及国内外地缘政治压力带来的不确定性。该基金以美元计算的五年年化回报率从4.4%升至6.1%。GIC不公布年度业绩数据。
“变革的力量明显加剧，应对难度将大得多，“首席执行官林昭杰表示。他在报告附函中补充说：“2025年可能成为市场乃至历史的转折点。”
咨询公司Global SWF估算管理资产达9360亿美元的GIC，正致力于扩大人工智能领域交易。林昭杰指出，该技术——尤其是AI对美国企业的影响——是其地域持仓变化的原因之一。
Global SWF董事总经理迭戈·洛佩斯估算GIC年回报率约为10.8%，称其表现"良好但不算出色”。他表示，该机构5%的十年年化回报率略低于其追踪的主权财富基金平均水平。
“这也远低于传统60/40投资组合在此期间7.5%的回报率，”洛佩兹表示。“本可以表现得更好。”
人工智能投资
新加坡政府投资公司在美国的人工智能投资包括 Atlan和纽约金融运营公司Ramp。
“美国是一个巨大的市场，始终保持高度创新，像这样的技术趋势对美国最为有利，因为有许多公司能够利用这项技术，”林先生在采访中表示。“只要美国允许我们投入更多资金，其他地区的投资比例就会相应减少。”
新加坡主权财富基金表现
新加坡政府投资公司不同时期以美元计算的年化名义回报率
来源：新加坡政府投资公司
注：回报率为名义值，以美元计算
尽管投资重心从亚太地区转移，新加坡政府投资公司仍看好该地区的机遇。集团首席投资官布莱恩·杨表示，过去一年该基金扩大了在日本的团队，并持续评估印度和中国的交易。作为基石投资者，新加坡政府投资公司还锚定了香港近期多个首次公开募股。
“我们的基本预测确实是增长放缓，通胀边际上升，”杨补充道。“我们必须克服印度市场的高估值问题——因此始终需要判断‘印度的机会是否与其增长前景相匹配’。”
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更少的细节
新加坡政府投资公司(GIC)减少了其公布的投资细节。自2008年开始发布年度报告以来，这家国有投资者首次未提供其在任何特定国家的总持股比例。它也没有像往年那样，具体说明其投资组合中有多少比例分布在发达市场与新兴市场股票、私募股权或房地产领域。
相反，所有持仓都被归类为股票、固定收益或实物资产。GIC表示，这些分别代表了增长、收入和通胀敞口。这意味着像黄金这样的资产可以根据其用途被归入不同类别。去年占GIC投资组合7%的通胀挂钩债券与房地产一起被归入实物资产类别，而非固定收益。
按照这些新标准，“股票"占比从一年前的46%上升至51%，而"固定收益"同期从32%下降至26%。“实物资产"基本持平于23%。在股票投资中，该基金增加了对美国市场的投资，美国仍是其资本配置的最大市场。
这家不披露资产价值的公司减少信息披露之际，正值全球各国在民粹主义抬头和国家安全担忧加剧的背景下加强对外国投资者的审查。
“最重要的是以能够让人清楚了解GIC投资组合情况的方式呈现信息，“林先生说。“我们为利益相关方提供了足够的信息以便理解。”
洛佩兹表示，固定收益减少可能是由于美国"科技七巨头"股票估值上升以及全美私募股权投资增加所致。他补充道，亚太地区配置缩减可能源于中国和日本资产价值下降。
但他指出，新加坡政府投资公司大幅减少投资细节披露的决定使得难以确定具体原因，此举与中东部分主权财富基金开启的趋势一致——这些基金今年早些时候同样削减了投资组合的披露细节。
“这种信息披露的降低相当令人担忧，“洛佩兹说。他表示这家新加坡投资机构是倡导透明度与良好治理的《圣地亚哥原则》签署成员，然而"随着时间的推移，他们正变得越来越不透明”。