苹果可折叠iPhone或为蒂姆·库克解围——彭博社
Dave Lee
苹果的前进之路。
摄影师：Michael Nagle/彭博社
想象一下三星硬件工程师的生活：日复一日，他们在技术前沿辛勤工作，设计出几乎难以想象的违背物理定律的方案。元件被压缩、扭曲、强行弯曲。然后他们的作品向世界揭晓：三星Galaxy Z Fold 7，一款薄得不可思议的折叠智能手机。公司热切期待美国智能手机买家的反应。“就这？”他们说。
苛刻吗？也许吧。但销量不会说谎。目前，我不知道三星电子公司需要如何设计才能在美国市场获得更大的份额，苹果公司占有56%的市场份额，而三星只有25%。iOS和苹果产品系列的消费者锁定效应实在太强大了。人们热爱他们的iPhone。
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这家韩国巨头的折叠屏手机探索始于2019年推出的Galaxy Fold。这项引人注目的工程成就受限于明显缺陷：屏幕脆弱且快速出现明显折痕，闭合时厚度达15.5毫米显得笨重。在评测人员发现严重可靠性问题后，该产品被迫延期上市。据CCS Insight分析师本·伍德估算，虽然设备持续改进，2024年全球折叠屏手机销量达2200万台，但仍不足智能手机总销量的2%。
但本月早些时候在布鲁克林发布会上亮相的Fold 7，强烈暗示三星可能打造出了一款终能吸引普通用户的折叠屏手机。这款设备在评测界获得好评。尽管2000美元的定价高昂，但以旧换新等优惠可大幅降低实际价格。其纤薄程度令人惊叹：闭合时仅比最新款iPhone 16 Pro厚0.6毫米。
三星更纤薄的折叠屏
三星最新旗舰折叠设备闭合时，仅比苹果iPhone 16 Pro厚0.6毫米
数据来源：GSMArena
然而这些优势仍难改变核心挑战：潜在iPhone转投者面临太多现实考量，折叠屏的新奇与实用难以撼动原有生态。多年积累的照片视频信息、与MacBook/iPad的无缝同步、绝不成为群聊绿色气泡的坚持——最重要的是iOS直观易用的特性，以及苹果软件质量始终如一的承诺，使得绝大多数用户会毫不犹豫地续购iPhone。从iOS转向Android如同要求某人改用非惯用手写字，用户找不到值得如此折腾的充分理由。
有人认为，鉴于苹果公司在把握AI技术潜力方面的公开困境，AI可能是打破苹果垄断的力量。这也是苹果投资者自年初以来陷入恐慌的原因之一（除了对关税的担忧），他们担心库比蒂诺（苹果总部所在地）在AI领域反应迟钝，危及这款史上最成功消费产品的持久吸引力。今年以来，苹果股价已下跌超14%。
这些担忧作为中短期威胁被过分夸大了。考虑到所需的供应链掌控力，至少未来五年甚至更长时间内，不太可能有AI公司造出与iPhone抗衡的设备。现有竞争对手也无需多虑——在观看三星Fold 7等新机发布会时，值得注意的是，尽管舆论热议苹果在iPhone引入AI的艰难处境，但三星同样未能推出真正令人振奋的突破。那些亮眼的AI功能其实来自谷歌，这家公司致力于让AI触达尽可能多的高端用户，这意味着许多功能也需适配iPhone。此外，三星设备上最惊艳的AI功能需要云端数据处理，而苹果出于隐私和性能考量始终坚决反对这种做法。
这并非说苹果的AI问题不紧迫。资深观察家将最近的失误视为尴尬局面不无道理。但投资者似乎忽略了：苹果正处在十年一遇的转折点。iPhone即将迎来真正重大的升级，这将彻底改变近年来消费者已习以为常的小幅改进模式。
一机两价
预计售价至少2000美元的可折叠iPhone，可能推高美国消费者在苹果最受欢迎产品线上的平均支出
来源：消费者情报研究合作伙伴
注：CIRP根据销售型号组合及消费者选择额外存储配置的频率计算加权平均值。苹果公司已不再自行披露平均售价数据。
2017年苹果推出全面屏iPhone X时，分析师低估了消费者愿意花费1000美元购买智能手机的意愿。他们不应再犯同样的错误——预计可折叠iPhone售价将达2000美元或更高，苹果公司将从中获得丰厚利润。初期销量可能较低，但伍德表示：“可折叠iPhone的吸引力将立即带动市场增长数百万台。“投资者还应参考2014年苹果推出大屏"Max"机型时的情形，当时有人认为这只能吸引小众市场。“相比三星等厂商，苹果推出大尺寸机型较晚，消费者情报研究合作伙伴分析师指出，如今大屏机型已占美国iPhone销量的三分之一以上。”
这款折叠设备有较小可能会侵蚀其他产品线（最明显的是iPad），不过苹果已开始将iPad重新定位为小型电脑而非大号智能手机。iPhone X发布时也存在产品线蚕食的担忧，但CIRP加权销售数据显示（苹果已停止公布相关数据），其推出使随后两年平均售价提升了118美元。随着更多用户随身携带大屏设备，苹果的流媒体和游戏服务订阅量有望增长。
这一切都预示着一次真正的升级超级周期，即使不是明年苹果的首款折叠屏手机，也必定会在未来的迭代中实现。我有信心，要说服大量苹果用户开始购买一款最终相当于两部设备价格的单一产品，并不需要太多理由。
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