贾斯汀·比伯、夏奇拉版税将作为Recognition公司发行债券的担保资产——彭博社

贾斯汀·比伯

摄影师：安吉拉·韦斯/AFP/Getty Images管理大量流行音乐版权的Recognize音乐集团正发行3.72亿美元债券，其收益权来自红辣椒乐队、Journey乐队、贾斯汀·比伯和夏奇拉等艺人的版税。

根据Kroll债券评级机构报告，这家由黑石集团支持的企业（今年3月前以Hipgnosis名义运营）计划以超过47,000首音乐作品和录音的出版权及录制权作为担保发行债券。其中76%以上的音乐作品发行时间已超过十年。

作为债券发行计划的一部分，Recognize还将注入价值3.408亿美元的音乐资产（经独立估值）。根据预期资产现金流，这将使担保品总估值达到约29.5亿美元。

Kroll评级机构表示，发债所得将用于偿还现有债务、充实储备金及支付交易成本，以及其他一般企业用途。该机构已对此次交易的A-2级债券给出初步A评级。

近年来，流媒体服务的日益普及助力了版税现金流的增长，为与音乐资产挂钩的异质债券提供了支撑。根据国际唱片业协会《2025年全球音乐报告》数据，克洛尔指出，录制音乐的流媒体收入从十年前的约18亿美元激增至2024年的204亿美元。

总部位于伦敦的Recognition公司涉足歌曲抵押债券市场已有时日，最近一次是在去年年底发行了14.7亿美元票据。其首支音乐版税资产支持证券发行于2022年，当时售出了2.2165亿美元债券。

该公司由音乐行业资深高管默克·墨丘里亚迪斯于2018年创立，旨在收购歌曲版权，后于2021年被黑石集团关联公司收购。在创立Hipgnosis之前，墨丘里亚迪斯曾用数十年时间管理埃尔顿·约翰、碧昂丝等艺人。

巴克莱银行担任Recognition最新拟议音乐版税资产支持证券的主承销商。Recognition音乐版权库的权益由索尼音乐出版、科巴尔和环球音乐出版集团等多家机构管理。

彭博新闻社汇编数据显示，今年迄今音乐版税资产支持证券发行规模约达17亿美元。