投资：美国交易热潮将提振加拿大银行：Bay Street版 - 彭博社

Christine Dobby

2025-07-18

高盛集团首席执行官大卫·所罗门，该公司第二季度股票业务收入创下华尔街纪录。

摄影师：迈克尔·纳格尔/彭博社 欢迎阅读《湾街周报》，我们专注于加拿大金融动态的每周通讯，涵盖战略、交易、人事变动与经济。

我是克里斯汀·多比，彭博社驻多伦多银行业记者，每周五为您带来最新资讯。本周我们将探讨美国银行的交易红利、加拿大顽固的通货膨胀，以及前伦丁CEO的新银行职位。还有：无宿醉的兴奋？

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特朗普交易顺风

唐纳德·特朗普的贸易战通常带来损失，但偶尔也有馈赠。

本周美国各大银行公布第二季度财报，数据显示总统关税政策引发的市场动荡带来了交易收入激增。当散户与专业投资者都在试图理解局势时，股票、债券和货币以惊人速度换手——而作为中介的银行赚得盆满钵满。

高盛集团(Goldman Sachs Group Inc.)的股票交易员创造了43亿美元的净收入，同比增长36%，创下华尔街单季度历史纪录。

彭博社的凯瑟琳·多尔蒂报道称，今年上半年，五大美国银行的交易收入较去年激增100亿美元，达到创纪录水平，关税和税收政策推动了交易活动的激增。

“由于我们目睹的所有市场波动，交易确实获得了强劲助力，“Dietze财富管理集团首席投资策略师大卫·迪茨在高盛周三发布报告后接受BNN彭博电视台采访时表示，“会有关税吗？会降息吗？杰罗姆·鲍威尔会表明立场吗？”

高盛创下华尔街历史上最佳股票交易季度

该银行第二季度实现43亿美元收入

来源：彭博社

加拿大银行采用不同的财报周期，比常规季度提前两个月（具体原因）。它们包含四月份的第二季度财报显示，在特朗普暂时让投资者摆脱高股价束缚后，加拿大银行也从波动市场中获益。加拿大国家银行创下纪录，其资本市场部门的交易收入被一位高管称为"该机构历史上最赚钱的几天"所推动。

如今，随着加拿大各银行准备在本月底结束第三财季的账目结算，它们有望继续从市场动荡中获利。

“美国银行第二季度业绩表明，在美业务规模较大的加拿大银行其资本市场业务将迎来更强劲的一季，”TD Cowen分析师马里奥·门东卡本周在一份报告中写道。这其中包括加拿大皇家银行，该行目前近一半的资本市场收入来自美国。

市场已对此有所反应。标普/多交所商业银行指数三个月内实现了近20%的回报率（含股息）。

加拿大蒙特利尔银行资本市场首席投资策略师布莱恩·贝尔斯基看好加拿大银行，他表示，不仅交易部门能从中获益。他本周指出，财富管理业务也能从震荡市场中受益。

不利的一面是，关税不确定性削弱了企业信心，导致交易和重大决策被搁置——这意味着一些投行将面临更为艰难的时期。

但有迹象显示市场情绪正在改善，尤其在美国。摩根大通投行部门第二季度意外实现盈利，手续费收入增长7%。

首席执行官杰米·戴蒙表示风险依然存在，但随着美国税改法案最终敲定和放松监管的讨论升温，本季度的交易活动"开局缓慢但势头渐强”。

摩根大通的戴蒙表示，随着第二季度推进及市场情绪改善，交易活动势头增强。摄影师：Patrick Bolger/彭博社加拿大丹顿律师事务所首席执行官蒂姆·汉尼表示，企业正在摸索如何在经济政策前景不明的情况下继续前进。“我们从客户那里看到这已成为新常态，他们希望在这种环境中积极行动、开展交易，“他在采访中说道。

本周在多伦多参加会议的丹顿全球首席执行官凯特·巴顿指出，该律所的客户一直在进行尽职调查。她表示，由于私募股权公司寻求退出那些他们本不打算长期持有的业务，目前有大量交易正在酝酿中。

“现在有很多’逛街’行为，但实际成交不多，“她说，“但总会有爆发点。”

对于只有交易才能获得报酬的投资银行家们来说，这种局面亟待改变。

数据透视

看来本月底的降息希望要落空了。

加拿大6月消费者价格指数加速上涨，这是四个月来首次加速，加之上周强于预期的就业报告，几乎可以确定加拿大央行将在7月30日的利率决议中按兵不动。

加拿大统计局周二公布的数据显示，6月CPI同比上涨1.9%，增速较5月的1.7%有所加快。而细节数据中暗藏隐忧。

10个省份中有8个省份的价格上涨速度加快。剔除能源因素后，价格指数同比上涨2.7%。央行密切关注的两种核心指标平均值略高于3%。

加拿大剔除能源后的通胀率仍高于2%的目标

6月份整体通胀增速加快

来源：加拿大统计局

蒙特利尔银行首席经济学家道格·波特表示，周二的通胀数据"几乎无法为7月降息提供任何依据”。“如果说此前稳健的就业报告是为这一决定锦上添花，那么这次数据就是锦上添花的樱桃。”

他表示，由于潜在通胀"顽固地保持强劲”，除非经济急剧恶化，否则核心指标需要出现"实质性减速”，央行才可能在9月17日降息。

海湾街动态

熄火。马修·迪翁报道，随着自身阻力增大，Alimentation Couche-Tard公司未能坚持到最后，输给了日本的Seven & i控股公司。这家便利店运营商结束了为期约一年的收购7-Eleven运营商的行动，加拿大零售商的雄心让位于其业务日益增长的压力和日本目标公司董事会的抵制。曼努埃尔·拜戈里报道，为高盛和摩根士丹利的团队倒一杯思乐冰吧，这两家公司一直为双方提供咨询，但现在将错失数百万美元的费用。
矿业投机。伦丁矿业公司前首席执行官彼得·罗坎德尔计划利用矿业交易增加的时机，回归其银行业老本行，担任Infor投资银行集团的主要负责人。这家多伦多公司的首席执行官兼创始人尼尔·塞尔夫称这次招聘是其公司的"改变游戏规则的时刻”。
追逐黄金。雅各布·洛林克和保拉·桑博从知情人士处获悉，最近从巴里克黄金公司更名的巴里克矿业公司正在深入谈判，拟将其最后一座加拿大金矿出售给Discovery Silver公司。两家公司都试图从这种贵金属价格飙升中获利。

下一步动向

加拿大各省省长将于7月21日至23日在安大略省亨茨维尔举行夏季会议。安大略省长道格·福特已邀请总理马克·卡尼参与会谈，此前特朗普最新威胁要对部分加拿大商品征收35%关税。

罗杰斯通信、加拿大国家铁路、Loblaw和泰克资源将于下周发布季度财报。

5月零售贸易数据将于7月24日公布。

湾区之外

彩虹之外。从巴塞罗那到威尼斯，围绕全球旅游业的争议不断升级。秘鲁一个偏远社区近期发生的血腥暴力事件——该地区是通往旅游热点彩虹山的必经之路——揭示了淘金热如何在创造急需财富的同时引发致命冲突。彭博社Marcelo Rochabrun的这篇深度专题报道让我关闭页面后仍久久难忘。
微醺新主张。“清醒好奇"已成为一种人格特质，无酒精鸡尾酒大行其道，是的，我们都知道酒精本质上是毒药。在此背景下，Kristen V. Brown带来一个有趣的故事：一位神经精神药理学教授（试着快速念三遍这个头衔）创立的公司正在测试基于GABA受体的添加剂，据说能产生与两杯葡萄酒相同的微醺感，且无副作用。干杯（大概吧）！

寻找无宿醉快感的探索仍在继续。摄影师：Michael M. Santiago/Getty Images North America### 联系我们

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