沃伦参议员瞄准1.7万亿美元私募信贷市场 - 彭博社
Isabella Farr
马萨诸塞州民主党参议员、参议院银行、住房和城市事务委员会高级成员伊丽莎白·沃伦。
摄影师：Al Drago/彭博社 欢迎阅读*《私募动态》，这是彭博社每周两期的简报，关注私募市场及资本从公众视野转移的驱动因素。本期我们将探讨私募信贷如何准备利用欧洲国防开支激增的机遇，以及澳大利亚的一项监管调查。但首先，伊丽莎白·沃伦参议员将矛头指向了私募信贷评级。若您尚未订阅，请点击此处注册。有反馈意见？请发送邮件至[email protected]* —— Isabella Farr
沃伦拉响警报
美国参议员伊丽莎白·沃伦有了新目标：规模达1.7万亿美元的私募信贷市场。
据Olivia Fishlow与我的联合报道，这位民主党参议员已要求美国财政部长斯科特·贝森特及各评级机构提供更多关于私募信贷相关风险的信息。
沃伦向标普、穆迪、惠誉、伊根-琼斯等机构致信，担忧部分公司可能"虚高"私募信贷评级，恐对更广泛的金融体系构成风险。
“众所周知，不准确的信用评级是导致2008年金融危机的原因之一，”沃伦写道。
她补充说，评级机构“对抵押贷款支持证券和债务抵押债券给出了过于乐观的评级，导致许多金融机构在不知情的情况下承担了更高风险的投资，从而引发了一场金融灾难。”
参议员伊丽莎白·沃伦摄影师：迈克尔·纳格尔/彭博社彭博社在6月报道称，伊根-琼斯公司因其对私人债务工具的高评级而受到审查。该公司自称是私人信贷领域最大的评级公司。
沃伦在信中多次引用这一报道，强调伊根-琼斯公司仅由20名分析师组成的团队就对3000多项私人信贷投资进行了评级。
在另一封致贝森特的信中，沃伦要求金融稳定监督委员会分析银行与私人信贷基金之间的关系可能对美国金融稳定带来的风险。
银行和私人信贷虽然通常是竞争对手，但彼此之间却有着紧密的联系。彭博社此前报道，银行向私人债务基金提供的贷款飙升了145%，到2024年底达到了约950亿美元。
防务机遇
面对俄罗斯施压和中东地区威胁，欧洲国家未来十年可能投入高达14万亿欧元用于防务及相关基础设施建设，凯雷集团预测显示。
私人信贷可能成为这轮支出浪潮的受益者。
阿瑞斯管理公司欧洲信贷联席主管迈克尔·丹尼斯在彭博行业研究《信贷前沿》播客中向同事詹姆斯·克龙比表示，预计私人信贷机构将更多参与欧洲重整军备的融资。
“我们开始看到更多防务类项目出现在案头，“丹尼斯称，同时承认该行业历来并非私人信贷机构的优先选择。“部分私人信贷提供商将审慎介入该领域，因为业务机会量将显著增长。”
欧盟国家领导人在布鲁塞尔欧洲理事会会议上摄影师：西蒙·沃尔法特/彭博社随着投资者在贸易与经济风险高企之际寻求美国资产的替代品，众多企业已打出"购买欧洲"的口号。
上月，黑石集团首席执行官苏世民表示公司计划未来十年向欧洲配置5000亿美元资金。黑石信贷与保险业务首席投资官迈克尔·扎瓦兹基指出，欧洲信贷领域存在2000亿美元投资机遇，尤其在防务和基建等领域。
根据凯雷集团的数据，如果欧洲国家同意将国防开支提高到北约提出的国内生产总值5%的目标，欧洲的国防投资可能升至14万亿欧元。
北约正推动成员国承诺将3.5%的GDP用于核心国防活动，另外1.5%用于相关领域。
澳洲监管审查
澳大利亚企业监管机构正在审查私人信贷管理公司Metrics Credit Partners，原因是对贷款估值和治理实践的担忧，这些担忧是在更广泛的行业调查中出现的，我的同事Sharon Klyne报道。此次调查是澳大利亚证券与投资委员会正在全行业进行的为期两年的私人市场审查的一部分。监管机构因对该公司的具体做法及其对房地产的大量敞口表示担忧，正对Metrics及其部分交易给予更多关注。根据其网站，Metrics投资于企业和杠杆贷款，并向个人投资者和全球机构推销其基金。其约300亿澳元的资产组合中，很大一部分投资于住宅和商业地产。ASIC去年从Metrics获得了3000多份文件，以更清楚地了解该公司的运营情况。穆迪评级警告称，随着私人信贷提供商通过瞄准风险更高的贷款和放宽贷款标准来增加市场份额，全球房地产行业的风险正在上升。该评级公司预计，随着银行资产负债表的收缩，未来三到五年内将有1万亿美元的商业抵押贷款转向私人信贷。
他们的话
“它将在五到七年内变得和直接贷款一样大。”
布鲁斯·理查兹
马拉松资产管理公司首席执行官兼创始人
理查兹 谈到资产支持融资对私人信贷贷款机构来说是一个增长机会。### 数字
- 130亿欧元 私募股权公司EQT在上半年的总退出金额，是去年同期的三倍多。
人事动态
花旗集团聘请了高盛集团的合伙人戴维·弗里德兰共同领导其在北美的投资银行业务覆盖，这是新任银行主管维斯·拉加万一系列人事变动中的最新举措，托德·吉莱斯皮和迪内什·奈尔援引一份内部备忘录报道。
“金融赞助商和中等市场客户仍然是我们增长战略的特别重点，“拉加万在备忘录中说。
弗里德兰将与最近从欧洲调到纽约以推动该部门在美国市场增长的延斯·韦尔特一起，成为花旗集团北美投资银行业务的联席主管。
我们关注的重点
- 阿波罗全球管理公司获得了管理新加坡10亿美元私人信贷基金的授权，该基金针对本地高增长企业
- 高盛正在启动一项计划，旨在劝阻获得全职工作机会的实习生后来跳槽到私募股权公司和其他竞争对手那里寻求可能更有利可图的工作
- 贝恩资本在寻找其下一个航空公司交易，此前在维珍澳大利亚航空的投资已经翻了三倍多
- 麦格理资产管理公司为其首个欧洲基础设施债务基金筹集了35亿欧元
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