景顺(Invesco)计划从QQQ释放数亿美元利润——彭博社
Katie Greifeld
位于佐治亚州亚特兰大的景顺总部。
摄影师:Elijah Nouvelage/彭博社被动投资蓬勃发展的世界中存在一个奇特现象:著名的科技基金QQQ是11.7万亿美元ETF行业中最赚钱的产品,但景顺有限公司通过运营该基金几乎毫无收益。如今这家资产管理公司正请求股东改变这一局面。
景顺于周四向美国证券交易委员会提交委托声明书,请求Invesco QQQ Trust Series 1的持有人批准将其从单位投资信托转变为开放式基金。单位投资信托是一种可追溯至1990年代首批ETF诞生时的罕见结构。
这对景顺而言看似微小的请求将带来巨大影响。根据彭博汇编数据,该基金拥有3550亿美元资产和0.2%的费用率,粗略计算显示QQQ每年产生约7.11亿美元管理费收入——超过其他任何ETF。
但按照当前单位投资信托的结构,大部分收入由基金受托人——纽约梅隆银行和基础指数提供商纳斯达克分享。根据基金章程规定,剩余收入必须用于QQQ的营销推广。
这意味着基金发起人景顺实际上所剩无几。理论上,如果股东批准公司的请求,这种局面将会改变。根据彭博行业研究的观点,这对景顺和QQQ持有者来说将是双赢。
“他们基本上一直在以慈善方式运营这只史上最伟大的基金,“ETF分析师Athanasios Psarofagis表示,他指的是QQQ自1999年成立以来近1,260%的回报率。“如果他们能重新调整用途,就可以释放收入投资于其他领域,比如新产品。”
最赚钱的ETF
来源:彭博行业研究
根据文件,如果该提案连同另外两项获得批准,景顺将把QQQ的费用比率降低2个基点至0.18%。公司将于10月24日召开特别会议进行投票。
Psarofagis认为,转为开放式基金可能为改变收入分配方式打开大门。
景顺拒绝对文件内容以外的事项发表评论。