哈根达斯制造商为向所有者支付44亿欧元而定价债务 - 彭博社

哈根达斯冰淇淋制造商Froneri International Ltd.即将完成一项债务交易的承诺，以帮助资助有记录以来规模最大的股东派息之一，其私募股权共同所有者希望延长在该公司的持股时间。

这家总部位于英国的制造商即将定价39亿欧元的垃圾债券发行，所得款项将用于向股东雀巢公司和私募股权公司PAI Partners支付约44亿欧元（51亿美元）的派息。

这笔被称为股息资本重组的派息是今年迄今为止规模最大的之一。汽车电池制造商Clarios International Inc.的私募股权所有者今年1月获得了45亿美元的巨额股息融资。

股息交易占新贷款发行的一小部分

来源：彭博社

通过此类资本重组，私募股权公司会向投资组合公司增加债务以资助派息。随着出售或首次公开募股等典型退出方式放缓，赞助商已开始利用这一策略向投资者返还资金。

据彭博社上月报道，PAI即将将其50%的股权转让给一个新基金，这将使该私募股权公司能够更长时间地持有Froneri的股份。过去几年，随着交易放缓，收购公司越来越多地转向延续工具来处理积压的未售出投资。

PAI于2013年收购了英国R&R冰淇淋公司，并于2016年将其与雀巢部分冰淇淋业务合并成立了Froneri。

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包括巴克莱银行和瑞银集团在内的多家银行将于周三完成28亿欧元贷款和11亿欧元债券的定价，预计最终条款将比初期谈判更为优惠。

据消息人士透露，9亿欧元杠杆贷款预计将以基准利率3个百分点的溢价发行，发行折扣为每美元99.75美分。

另据知情人士表示，19亿美元等值定期贷款预计将以基准利率2.5个百分点的溢价发行，发行折扣同样为每美元99.75美分。所有消息来源均要求匿名以保护隐私。

欧元和美元债券部分收益率分别设定为约4.75%和6.125%。

PAI、雀巢和巴克莱的代表均拒绝置评。Froneri和瑞银的代表未立即回应评论请求。

根据穆迪评级报告，这笔债务将与企业资产负债表上的5.4亿欧元现金共同用于资金分配。

穆迪在Froneri启动债务发行后将其评级进一步下调至垃圾级，指出公司新增约39亿欧元债务"用于向股东支付特别股息"。

美国杠杆贷款市场近期迎来自1月以来单日最多新发行交易。美国高收益债券市场同样迎来大量发行方，6月成为该市场自2021年9月以来最繁忙的月份。