系统性基金准备向美国股市投入480亿美元——彭博社

交易员正为2023年中期以来最疲软的财报季做准备。

摄影师：Angela Weiss/AFP/Getty Images快钱投资者准备在未来数周向美股注入新资金，为这波推动股指创下历史新高的涨势提供支撑。

高盛集团期货策略组汇编数据显示，大宗商品交易顾问（CTA）及其他趋势跟踪和宏观基金预计将在未来30天内向美股投入480亿美元，这一数值接近近五年统计数据的最高十分位区间。

系统性基金——通常根据波动性或动量等因素决定风险敞口——随着标普500指数从4月低点反弹并在本月创下历史新高，已逐步增加股票持仓。若这些基金进一步加仓，其买入行为可能为股市增添新动能，当前投资者正在消化全球贸易战进展以及本周二开启的财报季初期数据。

摩根大通美洲股票衍生品策略主管Bram Kaplan表示，尽管CTA基金规模相对整个市场较小，但由于采用杠杆交易，“其调仓行为可能产生重大影响”。

他补充称，波动率控制基金——在市场平稳时增持股票，在市场剧烈波动时减持——是仍在寻求向股市注入资金的系统性基金类型之一。

他表示，这些基金“正在逐步重新加杠杆的过程中，还有一段路要走”。

该银行的模型部分基于股市波动情况来预估资金流入规模。

逼近历史高位

标普500指数当前点位距历史最高纪录不到1%

数据来源：彭博社

这些基金向股市注入资金的意愿，可能让对股市上涨动能持续性感到担忧的投资者暂时松一口气。

随着标普500指数在6月下旬以来第五次刷新历史高点后徘徊于纪录高位附近，交易员正准备迎接2023年年中以来最疲软的财报季。彭博行业研究数据显示，分析师预计标普500成分股第二季度利润同比仅增长2.5%。

政策不确定性是另一个变数。鉴于美国总统唐纳德·特朗普自4月初宣布分国别加征关税以来已多次调整税率和期限，市场对其贸易声明一直持观望态度。过去一周特朗普已向多个贸易伙伴发出关税信函，在8月1日加征更高关税生效期限前给谈判代表们施加更大压力。

暴涨风险

并非所有人都认为CTA的强势布局是积极信号。道明证券大宗商品高级策略师丹尼尔·加利表示，CTA即将转向更悲观的立场——尤其是如果财报表现令人失望的话。

他称：“美国风险资产价格进一步暴涨实际上不利于算法交易资金流。”

不过市场情绪总体仍显乐观：美国银行全球研究部周二报告显示，其调查的全球基金经理信心指数已升至2月以来最高水平。

财报季于周二拉开帷幕，银行股表现强劲，花旗集团股价上涨至2008年以来最高水平。