白宫拟出台命令将私募股权引入401(k)退休计划 - 彭博社

华盛顿特区白宫西翼与艾森豪威尔行政办公楼。

摄影师：威尔·奥利弗/EPA/彭博社

据知情人士透露，特朗普政府即将敲定一项行政命令，为401(k)退休储蓄计划投资私募股权铺平道路。

这些要求匿名的知情人士表示，唐纳德·特朗普总统可能很快签署该指令，但具体细节仍在讨论中，公布日期尚未确定。此举将成为该行业的重大胜利，该行业一直游说希望从约12.5万亿美元的401(k)计划资金中分得一杯羹。

华盛顿高层官员数月来一直在权衡一项指令，以缓解长期以来阻碍另类资产进入大多数工人固定缴款计划的法律顾虑。退休投资组合主要集中在股票和债券上，部分原因是企业计划管理者不愿涉足流动性差且复杂的产品。

该指令将是特朗普政府迄今为止为将私募股权引入退休计划采取的最大举措。它推进了其第一任期内的措施，包括劳工部的指导，即退休计划管理者如果将私募股权纳入其投资组合，不会违反其职责。该指导后来被拜登政府撤销。

另类与传统资产管理公司正迫切希望分得固定缴款市场的一杯羹，他们视其为下一个增长前沿。在交易活动整体放缓及向客户分配资金不足的背景下，美国养老基金和捐赠基金等机构投资者对私募股权的配置已接近上限。

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向私人市场产品开放401(k)计划将为储户提供更多投资选择，支持者认为这能带来更大收益潜力。但随之而来的是更高风险和费用，可能使退休计划管理者面临诉讼风险。《华尔街日报》周二早些时候报道了即将发布行政命令的相关计划。

资金管理人向政策制定者提出，随着公开市场萎缩，储户的投资组合未能反映金融领域的变化。自1990年代达到峰值以来，美国上市公司数量大幅减少，而截至2023年的十年间私募股权资产规模增长逾一倍。