可转换债券销售推动亚洲股票资本市场繁荣——彭博社

这里是香港的朱莉娅·菲奥雷蒂和戴夫·塞巴斯蒂安，我们将关注亚太地区可转换债券市场的蓬勃发展。此外，今日英国最大的水务公司对与债权人达成的协议提出了质疑。

今日要闻

• 泰晤士水务公司准备在债权人谈判失败时接受政府救助。
• 三井住友金融集团考虑追加11亿美元投资Yes银行。
• 吉利汽车提高报价拟私有化电动汽车制造商极氪。
• 人工智能手术公司Carlsmed寻求通过IPO融资1.072亿美元。
• 中东初创企业融资额翻倍逆势增长。

可转债热潮

股权挂钩债券曾经是亚太金融市场的一个小众领域，但如今正成为该地区最热门的产品之一。

根据彭博汇编的数据，以中国企业为主导，亚太地区公司今年已发行超过300亿美元的可转换和可交换债券，高于去年同期的200多亿美元。

对美国关税引发通胀的忧虑使得美联储官员暂缓降息，这使得可转债等支付极少甚至不支付利息的工具对借款人更具吸引力。对投资者而言，这些混合证券提供了一种参与近期中国股市上涨的方式，同时下行风险有限。

亚洲大型股权挂钩交易热潮

数据来源：彭博社

“这是异常繁忙的一年，而且这种态势将持续下去，“摩根大通亚太区股权挂钩及私募资本市场主管高塔姆·萨林表示，“当前市场环境处于历史最佳状态。”

投资者需求如此旺盛，使得发行方获得了极为优惠的条件：今年亚洲地区规模前五的股权挂钩融资均采用零息票发行。

花旗集团亚洲股票资本市场联席主管陈志强指出：“专注该市场的机构投资者数量持续增长，包括中国信用投资者也在这个资产类别中变得活跃。”

中国的百度、阿里巴巴和中国平安保险成为今年混合型工具的主要发行方。阿里巴巴和平安均选择发行港元债券，以利用其相比美元更低的融资成本。

高塔姆·萨林图片来源：摩根大通瑞银亚洲股权挂钩业务联席主管周布莱恩表示：“中国股市在解放纪念日后表现坚挺，随后出现非常快速的反弹。亚太市场正处于历史最强时期。”

在该地区其他市场，Grab和MakeMyTrip也完成大规模融资，陷入困境的日产汽车同样通过发行2000亿日元（14亿美元）可转债实现近年来日本最大规模的可转债发行。在韩国，LG化学5月发行的10亿美元可交换债券重振了当地市场——该市场自2023年实施做空禁令后陷入停滞，直至数月前才解除限制。

尽管地缘政治紧张局势的升级或全球经济遭受负面冲击可能迅速关闭发行窗口，但市场对持续涌入的发行活动仍抱有很高期望。

索拉布·迪纳卡来源：摩根士丹利摩根士丹利亚太区全球资本市场主管索拉布·迪纳卡表示，深度求索(DeepSeek)突然崛起为人工智能巨头以及中国企业的低估值帮助推动了今年早些时候的市场反弹，且前景依然光明。

“假设从地缘政治角度没有出现动摇，我们认为市场在今年余下时间将保持活跃，“迪纳卡说道。——朱莉娅·菲奥雷蒂与戴夫·塞巴斯蒂安

并购聚焦

三井住友金融集团正考虑向印度贷款机构Yes银行追加11亿美元投资，此前这家日本第二大银行两个月前已进行过投资，白居·卡莱什与 铃木秀树联合报道。

英国最大水务公司泰晤士水务对与债权人及行业监管机构达成协议的可能性表示怀疑，称临时国有化可能成为现实。

吉利汽车已提高收购报价，拟将高端电动汽车制造商极氪智能科技私有化，这笔交易有助于亿万富翁李书福精简其庞大的商业帝国。

IPO观察

Indira IVF医院正在重启印度IPO计划，并将很快提交初步文件，该上市可能筹集350亿卢比（4.08亿美元），Rajesh Mascarenhas 和 Baiju Kalesh报道。此次交易不会涉及新股的发行。

Accelerant及其部分投资者正寻求在美国IPO中筹集高达5.79亿美元的资金，加入保险相关上市的热潮。该公司完全稀释后的价值可能超过50亿美元。

Carlsmed是一家利用AI个性化脊柱手术的医疗技术公司，正寻求在美国IPO中筹集高达1.072亿美元。按区间上限计算，这家医疗技术公司的市值约为4.243亿美元。

风投报告

中东的初创企业在今年上半年几乎翻倍了其融资额，尽管经济不确定性和投资者谨慎导致新兴市场的风险投资放缓。

新兴市场顶级风投融资企业

来源：Magnitt

根据数据平台Magnitt的数据，从1月到6月，约有13.5亿美元的风投资金流向了中东的公司，主要由沙特阿拉伯和阿拉伯联合酋长国引领。

体育快讯

总部位于瓜达拉哈拉的阿特拉斯足球俱乐部正被挂牌出售，其所有者此举是为了遵守关于多队所有权的规定，凡妮莎·佩尔多莫报道。阿特拉斯由墨西哥投资公司Orlegi Sports所有，该公司由前大宗商品交易员亚历杭德罗·伊拉拉戈里领导。

Velocity Sport已与深圳上市的在线游戏开发商Rastar集团达成协议，收购西班牙人俱乐部。这家西班牙足球俱乐部将与英格兰球队伯恩利FC同属一个集团。

人事动态

法国兴业银行聘请安维塔·阿罗拉担任全球ECM联席主管，该法国银行正寻求加强其安排首次公开募股的业务，巴勃罗·梅奥·塞尔奎罗报道。

最后，曼努埃尔·拜戈里报道称，野村证券亚洲（除日本外）绿色科技工业及基础设施交易主管安努普·乔杜里已离职这家日本银行。

其他精选

• 银行为Stonepeak的IFCO交易准备了24亿欧元债务包。
• 摩根大通的意外交易收益表明对关税的担忧正在缓解。
• 摩根大通组建新银行团队专注于定制融资。
• 花旗集团交易员因特朗普关税动荡收获颇丰。
• 马来西亚PNB探索出售收费公路业务。
• 黑石集团支持的FTV投资合规平台FundApps。

有内幕消息或想提交问题？请发送邮件至[email protected]，或通过推特/私信联系@bloombergdeals或我们的任何记者。

彭博权力人物纽约峰会：在美国网球公开赛的背景下，我们将汇聚体育商业领域有影响力的声音，探讨可能冲击这个价值数万亿美元的全球行业的下一个颠覆浪潮。9月4日加入我们。了解更多。

更多来自彭博的内容

喜欢彭博交易资讯？查看这些新闻简报：

• The Brink 独家报道企业困境、破产和转型故事
• CFO简报 Nina Trentmann每周为财务领导者提供必知资讯
• Odd Lots Joe Weisenthal和Tracy Alloway关于最新市场热潮的简报
• 科技深度 关于科技商业的分析和独家新闻

您还可以独家访问其他仅限订阅者的新闻简报。在此处查看所有简报，充分利用您的彭博订阅。