摩根士丹利认为美国大型股将因特朗普政策方案而上涨——彭博社

摩根士丹利表示，华盛顿推出的支出方案改善了美国大型企业的盈利前景，使其股票更具吸引力。

由迈克尔·威尔逊领导的团队认为，通过的税收法案对现金流产生了积极影响，并为科技、通信服务、医疗和能源等行业的股票提供了有利基础。

尽管唐纳德·特朗普的关税政策带来了不确定性，但上调预期的分析师与下调预期的分析师之间的差距表明市场明显情绪改善。威尔逊重申了他对金融和工业股的偏好，并指出过去几周盈利预期显著提高。

迈克·威尔逊图片来源：维克多·J·布鲁/彭博社威尔逊写道：“新税收法案对大盘股指数产生了建设性影响，同时每股收益预测也出现了大幅修正。”

美国股市基准标普500指数创下历史新高，这得益于持续的经济增长将推动企业盈利的预期。涵盖3.4万亿美元的大规模减税财政方案刺激了对美国证券的需求。

这种乐观情绪即将面临考验：摩根大通和花旗集团本周将拉开第二季度财报季的序幕。根据彭博智库的数据，分析师预计标普500指数的盈利增长为2.5%，这是自2023年年中以来的最低增幅。

然而，威尔逊指出，分析师对各行业的判断存在显著差异。这为财报季期间有针对性的个股选择创造了有利环境。

当前核心议题仍是特朗普贸易战对利润率和企业前景的影响。这位美国总统刚刚威胁要对墨西哥和欧盟征收30%的关税。

高盛策略师大卫·科斯汀表示，利润率收缩可能动摇其对美国股市的预测。目前他预计2026年标普500指数成分股的盈利增长率为7%。但如果企业利润率持续提升且新财政方案刺激收入增长，明年盈利增速可能超出预期。

摩根士丹利的威尔逊目前对美国股票重拾乐观态度，他已于2024年年中放弃了悲观预期。

两年来最黯淡的美国盈利预期

第二季度仅预期增长2.5%

数据来源：彭博智库

注：截至7月11日的第二季度预测

原文标题：摩根士丹利称减税政策和企业盈利将助推美国超大市值股