一位道明银行家如何为Citgo挽救了一笔看似不可能的协议：Bay Street版 - 彭博社

Christine Dobby

2025-07-11

道明银行的约翰·普拉托协助挽救了Gold Reserve对美国综合油气公司Citgo的竞购。

摄影师：劳拉·普罗克特/彭博社 欢迎阅读《Bay Street周刊》，这是我们专注于加拿大金融动态的每周通讯，涵盖战略、交易、人事变动与经济。

我是克里斯汀·多比，彭博社驻多伦多银行业记者，每周五为您带来最新资讯。本周我们将探讨一场意外竞购Citgo背后的加拿大人、Wealth One的新生机，以及特朗普贸易战如何让部分投资者看淡美股。此外：为何美国投行要求新员工宣誓效忠。

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点金成油

在这个夏日周五，让我们暂离Bay街，穿越回1990年代的黄金勘探、委内瑞拉社会主义者，以及波士顿红袜队球迷熟知的美国能源公司。

故事核心的综合油气企业Citgo石油公司，正成为特拉华州法庭争夺的标的。这场针对委内瑞拉最大海外资产控制权的争夺战，旨在解决约200亿美元索赔——涉及已故查韦斯政权时期的资产没收及其他未偿债务。

其中一项索赔由黄金储备有限公司持有，这家勘探公司在多伦多证券交易所创业板公开上市（同时也在场外交易市场进行美国交易）。1992年，该公司获得了委内瑞拉布里斯项目的权益，该项目是全球最大的未开发金铜矿藏之一。

公司着手推进该项目，但到2008年，查韦斯政府实质上叫停了开发。黄金储备公司虽赢得仲裁案，但至今尚未收到总额逾10亿美元的赔偿金。

如今该公司加入了向委内瑞拉政府提出类似索赔的企业行列。但如何拿到钱？它们正试图通过法院监督下的Citgo母公司PDV控股出售来实现。

著名的Citgo广告牌——眯眼望向左外野墙后方——长期以来一直是波士顿红袜队棒球比赛的背景板。摄影师：Fred Kfoury III/Icon Sportswire via Getty Images/Icon SportswireCitgo价值不菲——拥有三家炼油厂，在美国运营着超4000个加油站零售网络，去年经调整的息税折旧摊销前利润超10亿美元。但其与委内瑞拉的关联及错综复杂的法律程序使得出售事宜困难重重。此外，收购Citgo还需获得美国财政部的批准。

因此，取代油气公司挺身而出的，是由Gold Reserve牵头的财团，现已成为特拉华州拍卖会的"优先竞标者"。该集团提出了价值74亿美元的报价，并获得了特别主事官罗伯特·平卡斯的支持，其职责是向本案法官提出建议。

这远非板上钉钉之事，但根据平卡斯上周发布的正式意见（证实了彭博社Nicolle Yapur的独家报道），Gold Reserve的投标最有可能成功，同时也为公司提供了最大价值。

现在说说与Bay Street的联系。多伦多著名投资者、Fairfax Financial Holdings Ltd.前总裁保罗·里维特去年成为Gold Reserve的首席执行官，并一直推动竞购Citgo。

为什么一家小型黄金勘探公司要收购一家大型综合油气公司？这是Gold Reserve从委内瑞拉收回资金的最大希望。但为了实现这一目标，它需要联合其他受损债权人进行信贷投标。Gold Reserve与另外三家对委内瑞拉有索赔权的公司合作，包括Koch Ag & Energy。

今年早些时候，里维特认为该财团有一个可靠的投标计划。但与其合作的一家美国银行在最后一刻意外退出。

匆忙之中，他转向了在另一家公司共事过的联系人——投资银行家、前加拿大外交官约翰·普拉托，后者在外交部门任职后于2016年重返道明证券。

普拉托及其公司迅速对情况进行了尽职调查，并承诺承担超过20亿美元的贷款风险“以使这一竞标具有可信度”，里维特本周在一次采访中表示。日本的三井住友银行随后也加入了贷款集团。

“如果没有道明银行的介入，我们不可能成为被推荐的投标方，”里维特说。“我认为他们非常具有企业家精神，能够迅速了解情况、参与进来并承担实际风险以促成此事。”

他表示，另一家银行合作伙伴摩根大通在整个过程中也一直是“坚定的支持者”。

“你需要的是那些能够看透表面上的混乱和复杂，深入其中并理解相关人员和资产真实可信度的人。”

黄金（储备）热潮？

随着黄金储备成为Citgo的顶级竞标者，股价飙升

来源：彭博社

注：黄金储备场外交易美国股票

如果竞标成功，对黄金储备来说将是一笔巨大的意外之财，该公司估计其在Citgo的股份价值约为每股10至20美元。里维特本人将在被授予100万股股票期权后，获得数百万美元的收益，这是他在担任首席执行官时签署的协议。

周四在与投资者的电话会议上，里维特概述了竞标面临的一系列关键风险，包括可能出现更优报价、法官拒绝平卡斯的建议，以及部分违约委内瑞拉债券持有人发起的独立法律诉讼。关于资产出售的听证会定于8月18日举行。

但目前该交易处于领跑地位。“很高兴看到我们加拿大银行挺身而出，“里维特表示。

数据透视

抵制波本威士忌已成过去式。最新迹象显示，受贸易战刺激，部分加拿大人已开始在退休账户和养老金中回避美股。

纳诺斯研究公司为彭博新闻开展的最新民调显示，近半数加拿大人认为养老基金和资产管理公司应减持美国资产。

此前永明金融报告称，加拿大退休计划成员第一季度从美股基金撤资的规模创下新冠疫情初期以来单季最高纪录。

加拿大人降低对美投资意愿

纳诺斯调研问题：基金经理应如何配置美国资产？

数据来源：彭博社、纳诺斯研究

注：数据基于7月2日至6日对1,047名18岁及以上加拿大人的电话与网络混合随机调查。20次中有19次误差幅度为正负3个百分点。问题设置为：您认为加拿大养老基金、投资者和资产管理公司应当增加、减少还是维持当前对美国金融投资的比例？

纳诺斯公司在7月2日至6日期间对加拿大人进行了调查——当时正值美国总统特朗普因数字服务税问题短暂中止与加拿大的贸易谈判后不久，但尚未发布周四晚间那封威胁信函（该信件警告可能征收35%关税）。唉。

海湾街动态

人事任命。EQB公司前首席财务官查德威克·韦斯特莱克将在该加拿大银行长期领导者安德鲁·摩尔去世后重返银行担任CEO。韦斯特莱克今年早些时候离职加入科技公司Open Text Corp.担任CFO，新职务将于8月25日生效。
收购完成。加拿大投资公司Globalive Corp.及其支持者集团已完成对加拿大第一财富银行的收购，并计划很快筹集高达2亿加元（1.46亿美元）的新资金以扩展贷款业务。这笔交易结束了该银行自2022年政府对其三位原始股东的担忧浮出水面后的长期不确定性。
募资进行时。据知情人士透露，风险基金管理公司松林资本合伙公司（由布鲁克菲尔德资产管理公司支持）正在为一只新信贷基金募资，目标获得约8亿美元投资者承诺。该基金将追求13%至17%的净回报率，专注于向优质风投支持企业提供高级担保风险债务。
业务扩张。加拿大国家银行聘请了两位资深投资银行家加强其电力、公用事业和基础设施咨询业务，以扩大在美国市场的布局。塞斯·凯勒与康拉德·斯特凡尼克（此前均就职于加拿大丰业银行）近期加入了这家蒙特利尔银行的纽约办公室。
出售意向？或许。贝恩资本正考虑出售其持有的加拿大鹅控股公司控股权。据知情人士称，贝恩正在与顾问合作评估部分或全部出售这家豪华羽绒服制造商股份的可能性，并已开始试探包括其他私募股权公司在内的潜在买家的初步意向。受彭博社独家报道影响，该公司股价上涨，市值突破13亿美元。

下一步动向

6月消费者物价指数报告将于7月15日发布，届时将提供加拿大通胀的最新情况。

同日还将公布成屋销售和新屋开工的最新数据。

海湾街之外

紧缩政策逼近。加拿大政府告知员工可能面临裁员，因总理马克·卡尼正寻求削减开支以控制预算赤字。周三，多个政府部门的最高官员向员工发送电子邮件，通知将对政府支出及职能进行全面审查。此前财政部长要求其他内阁成员节省数十亿加元，以支付国防、基础设施和资本项目的主要开支。
血誓效忠。准确来说并非如此，但高盛计划要求初级银行家定期宣誓忠诚，以阻止私募股权公司在分析师培训初期挖角。这种激进招聘策略引发行业紧张，摩根大通甚至威胁解雇任何在18个月任期前接受外部工作邀约的员工。这是我美国银行业团队新一期周刊的头条故事。订阅彭博银行业监测请点击此处。

放下工作邀约，慢慢远离分析师，这样大家都不会受伤。摄影师：Maskot/Getty Images### 联系我们

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